Los Bancos y Cajas

La agencia de calificación ha hecho público esta tarde el rating que por primera vez
adjudica a Kutxa
EL ‘FITCH CORE CAPITAL’ DE KUTXA ES HOY DEL 12,3%, UN 50% SUPERIOR AL
NUEVO MÍNIMO QUE ESTABLECERÁ EL GOBIERNO PARA LAS CAJAS DE
AHORROS
• Confirmaría a la Caja guipuzcoana como la más solvente del sector
El core capital de Kutxa a día de hoy, según el cálculo que con su propia metodología
realiza la agencia Fitch es del 12,3%, lo que significa que es un 50% superior al nuevo
mínimo (8%) que establecerá el Gobierno español para las entidades financieras, según
las declaraciones realizadas ayer mismo por la ministra de Economía. Ello supone que
en estos momentos Kutxa sería la más solvente de todas las Cajas.
La agencia Fitch ha emitido hoy martes, 25 de enero, una nota de calificación de rating
sobre Kutxa-Caja Gipuzkoa San Sebastián. Kutxa también se somete a la calificación de
Rating por parte de Standard&Poors. El motivo de que Kutxa haya tomado la iniciativa
de solicitar a Fitch esta calificación se debe a que la Caja guipuzcoana ha realizado
recientemente una importante emisión en los mercados de capitales y lógicamente
desea aportar a esos mercados el máximo nivel de transparencia e información así
como un amplio contraste, de nivel internacional, de su situación financiera.
En el informe, que realiza un amplio análisis de Kutxa, se destaca la alta capacidad de la
Caja para generar resultados recurrentes, lo que le ha permitido realizar importantes
dotaciones con cargo a los beneficios anuales sin que el capital propio se haya visto
afectado por la exposición sectorial a la crisis inmobiliaria.
El informe evalúa en un 20% la exposición al riesgo inmobiliario del total de riesgos de
Kutxa, lo que supone una cifra relativamente baja respecto a la media del sector, si
bien observa una cierta exposición al valor del suelo inmobiliario que posee la Caja.
La liquidez de Kutxa queda asegurada según el informe, que destaca la emisión por
importe de 700 M. de euros en cédulas hipotecarias realizada en noviembre de 2010,
que constituyó un hito al ser la Caja guipuzcoana una de las pocas entidades financieras
que ha podido emitir, en los últimos meses y sin aval del Estado. Más de la mitad de la
emisión, que tuvo una demanda que duplicaba la cantidad finalmente emitida, fue
adjudicada a inversores extranjeros.
El citado informe destaca el fuerte posicionamiento de Kutxa en su mercado de
proximidad y el esfuerzo de apertura de sucursales realizado por la Caja en todo el
territorio español en el periodo 2003 -2007 para ampliar su ámbito de origen y
asegurar así su nivel de negocio y operatividad.
Debido a la situación de crisis inmobiliaria y el débil entorno económico en el Estado,
todas las agencias de calificación están actualizando sus metodologías de cálculo y
criterio de revisión, por lo que todas las entidades financieras ven continuamente
revisados sus ratings.
Teniendo en cuenta este análisis, el rating que Fitch asigna a Kutxa es el siguiente:
• Rating emisor a largo: A-
• Rating a corto: F2
• Outlook a largo: -

La agencia de calificación Fitch ha concedido a CajaMurcia un rating BBB+, es decir, calidad aceptable, cuando anteriormente contaba con A+ (calidad buena), según el último informe que ha remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores después de analizar al grupo Banco Mare Nostrum en el que se integra. Fitch ha concedido al citado grupo, formado además por CajaGranada, Caixa Penedés y Sa Nostra, un rating BBB+ con perspectiva estable por una sólida franquicia de las cuatro cajas en sus regiones de origen, la adecuada gestión, una elevada diversificación de riesgo de crédito y el reducido riesgo de mercado.

Bankinter, de conformidad con el artículo 82 de la Ley 24/1998 del Mercado de Valores, comunica que la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha anunciado la rebaja del rating de sus emisiones de cédulas hipotecarias, de “AAA” a “AA+”.
Según la agencia, la rebaja de la calificación es consecuencia de la modificación del rating de la deuda a largo plazo de Bankinter de “A+” a “A” (Hecho Relevante nº 132987 de 12 de noviembre).

Con fecha 17 de Septiembre de 2010, la agencia Fitch Rating mantiene a Cajamurcia el rating “A+” con perspectiva estable y lo sitúa en observación tras la aprobación del SIP en las asambleas generales.

Con fecha 17 de septiembre de 2010 la agencia de calificación Fitch Rating revisa el rating de CajaGranada otorgando la calificación de BBB+ con perspectiva positiva.

La agencia de calificación “reacciona favorablemente” a la ratificación este pasado jueves por parte de la asamblea general de CajaGranada de la creación del Grupo Mare Nostrum, junto a CajaMurcia, Caixa Penedès y Sa Nostra, cuyas asambleas también ratificación el Sistema Institucional de Protección (SIP).

Según indicó CajaGranada en una nota remitida a Europa Press, la agencia de rating emitió este viernes una nota donde “fundamenta” la revisión con perspectiva positiva “en la aprobación de un contrato de integración por las asambleas generales de las cuatro cajas para formar un grupo bancario con los mecanismos de garantías cruzadas a través de un SIP“.

Este SIP tendrá algo más de cuatro millones de clientes, dará lugar al cuarto grupo del sistema de cajas español por fondos propios, con 3.855 millones de euros de core capital; el quinto por volumen de negocio, con algo más de 103.433 millones; el quinto, igualmente, por resultados atribuidos, con 228 millones; el sexto por volumen de activos, con 73.055 millones y el cuarto, por número de oficinas, con 1.703 sucursales.

En su comunicado, Fitch, que destaca la integración de CajaGranada en un grupo sólido, avanza que resolverá la revisión positiva “una vez que el SIP haya sido establecido” y disponga “de más información sobre el contrato de integración”, lo que estima que se producirá a finales de 2010.

La aseguradora italiana Assicurazioni Generali vendió ayer 1.250.000 acciones indirectas que poseía del banco español por 9,95 euros por acción, con lo que la operación tuvo un importe de 12,338 millones de euros, con lo que en la actualidad posee un 0,809% del capital del Santander frente al 0,824% que poseía anteriormente y que poco a poco ha ido disminuyendo.

El consenso de mercado de FactSet recomienda mantener la acción, con un precio objetivo de 11,95 euros, lo que le otorga a la acción un potencial alcista superior al 19%.

Banco Santander logrará mantener sus ratios de solvencia ante los nuevos requerimientos de capital de Basilea III. Además su adquisición del banco polaco Zachodni, la pasada semana, ha visto como S&P le mantuvo el rating y lo situó a tres niveles de inversión máxima tras su reorganización en el día de ayer.

Desde que marcara su mínimo anual la acción el pasado 8 de junio, con un precio por acción de 7,215 euros, la acción ha logrado recuperarse en el parqué un 38,6%.

Los analistas prevén que la entidad bancaria gane este año 9.044 millones de euros, un 1,12% más que el año pasado. Además se estima que para 2011 alcance 10.614 millones de euros, un 17,35% más que este año.

En lo que va de año se comporta peor que su índice de referencia, el Ibex, ya que sufre una caída superior al 13%, mientras su índice cede menos de un 10%.

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor´s dijo el lunes que reafirmó el rating a largo plazo de A-/A-1 de Sabadell y lo sacó de su lista de vigilancia con implicaciones negativas al estimar un impacto limitado de su fusión potencial con Guipuzcoano. No obstante, la agencia mantuvo la perspectiva negativa sobre la entidad al considerar que Sabadell se encuentra más vulnerable que lo actualmente esperado debido a un entorno operativo difícil.

Moody’s Investors Service asigna el rating a “Caixa d’Estalvis de Catalunya, Tarragona i Manresa”. Como consecuencia del proceso de integración de Caixa d’Estalvis de Catalunya, Caixa d’Estalvis de Tarragona y Caixa d’Estalvis de Manresa y la constitución, en fecha 1 de julio, de la nueva caja “Caixa d’Estalvis de Catalunya, Tarragona i Manresa”, la agencia de rating Moody’s ha comunicado en la misma fecha la asignación del rating a la nueva entidad. La calificación otorgada ha sido un rating de emisor a largo plazo “A3”- “perspectiva negativa” y de corto plazo “P-2”. La Fortaleza Financiera ha sido calificada en “D”. En consecuencia, Moody’s ha asignado también la calificación de la deuda subordinada senior de la nueva entidad en “Baa1” y la de las participaciones preferentes en “B2”.

La agencia internacional de rating bancario Fitch ha confirmado las calificaciones crediticias para Cajastur “A” en el largo plazo y “F1” a corto plazo, debido al sólido arraigo en su mercado natural, los elevados recursos propios, la buena posición de liquidez, una gestión enfocada a la rentabilidad, basada en activos de calidad, y una buena cartera de participadas.

El proceso de integración de CCM ha motivado la asignación de “perspectiva negativa”, si bien la agencia Fitch Ratings estima que Cajastur dispone de capacidad de gestión para hacer frente con éxito a los retos asociados a esta operación.

La agencia calificadora valora positivamente la menor morosidad que la media del sector, la mayor tasa de cobertura y la buena posición de liquidez de la entidad, basada en una amplia y estable base de depósitos.

Asimismo resalta que la cartera de participadas de Cajastur se concentra en sectores estables y que tiene altas plusvalías. Fitch Ratings añade en su informe Cajastur ha reducido su exposición a los sectores de la construcción e inmobiliario y destaca la “elevada capitalización” de Cajastur, reflejada en un ratio de recursos propios de máxima calidad (Tier 1, provenientes en su totalidad de core capital) del 12,70%.