Los Bancos y Cajas

El BBVA anunció hoy que su filial BBVA Uruguay ha finalizado el proceso de adquisición de la entidad Crédit Uruguay Banco, con lo que se convierte así en la segunda entidad financiera privada de ese país tanto por inversión como por recursos. En un comunicado, la entidad española recordó que la compra de Crédit Uruguay Banco a Crédit Agricole se materializó a través de BBVA Uruguay y añadió que el proceso ya cuenta con la autorización del Banco Central de Uruguay. Además, estimó que este proceso de integración del Crédit Uruguay Banco a BBVA Uruguay se completará en abril, después de recibir la correspondiente autorización por parte del Ministerio de Economía.

Y venderá hasta la camisa si hace falta con tal de consegir que Rato consiga el alcanza una jubilación de oro a costa del dinero público.

Caja Madrid ha completado la venta de 97 oficinas a la compañía de gestión e inversión inmobiliaria Drago Capital y una filial de la firma de inversión Cerberus Capital Management, por importe de 96 millones de euros, lo que le ha reportado plusvalías de 80 millones, según informó la entidad.

¿Estos se creen que somos gilipollas o qué? Venden por 96 millones y 80 millones son plusvalías , …., ¿Mafo, cómo no metes mano a esta falsedad contable?

La operación ha sido financiada por Banco Santander, La Caixa y Natixis (que tiene bemoles). Ésta se ha desarrollado bajo el formato de venta y posterior arrendamiento por un periodo de 25 años.

Banco Santander ha instado a las pequeñas y medianas empresas españolas que aprovechen las oportunidades de crecimiento y empleo que ofrece Latinoamérica, una región que “crecerá dos o tres veces más que España en los próximos años”.

Según ha explicado Francisco Luzón, director general del Banco Santander, durante su intervención en el ‘XII Foro Latibex’, nada debería impedir que Latinoamérica fuera la opción de crecimiento y empleo de nuestras pymes, para las que la internacionalización sigue siendo una de las asignaturas pendientes.

Para evitar ese “rezago relativo”, destacó la ventaja de compartir con Latinoamérica idioma, cultura y grandes empresas que ya están allí.

“No somos extraños en Latinoamérica, por lo que nuestras empresas deberían aprovecharlo”, especialmente si se tiene en cuenta que el banco habla desde su experiencia, ya que la región les permitió convertirse en una empresa global, argumentó Luzón.

Además, en el primer banco español están convencidos de que esta es la década de Latinoamérica, donde las economías crecerán de forma sostenida y será posible sacar a otros 50 millones de personas de la pobreza.

Por eso, aunque admite que cualquier inversión conlleva riesgos, recordó el acierto de muchas de las grandes empresas que han invertido en Latinoamérica, una región que “lleva muchos años preparándose para el éxito de hoy”.

Y como ejemplo de ese triunfo, Luzón citó a Brasil, que supone ya la mitad del PIB de la región y un tercio de la población del continente. Lo que pasa allí, donde el Santander tiene una posición clave, condicionará lo que ocurra en Latinoamérica, aventuró Luzón.

Después del auge de Chile, Brasil se ha convertido en el segundo milagro económico y social del continente y lo más positivo de ese mensaje es que el Santander augura que a ese fenómeno se sumarán México, Colombia, Perú, Uruguay y Argentina.

En definitiva, Latinoamérica “está en el buen camino” y aunque haya riesgos y ciclos económicos, “que los habrá”, hay grandes oportunidades en una región que ha pasado a ser “una parte fundamental” para las grandes empresas españolas, resumió Luzón.

Latinoamérica, añadió, se ha convertido en el puente necesario para el desarrollo del área del Asia-Pacífico, incluyendo especialmente a China.

Luzón también insistió que el Banco Santander está seguro de que la región seguirá siendo “un enorme caladero de valor” para los accionistas y la propia entidad, que junto al BBVA, el otro banco español con enorme presencia en la región, tienen la oportunidad de “lanzar una expansión de nuestro comercio en el exterior”.

Por lo tanto, para facilitar el trabajo, detallaremos algunos aspectos que no se suelen contar cuando compramos un fondo de inversión pero que deberíamos conocer:

1. FALSOS MITOS

1.1) El mito de los fondos garantizados. Es muy habitual pensar que suscribiendo un fondo que te garantice el capital en un periodo determinado no corremos el riesgo de sufrir ninguna pérdida. Pues bien, lo cierto es que lo que en ocasiones no somos capaces de percibir es que al vencimiento del fondo la garantía de capital no nos garantiza ni el aumento del coste de la vida (inflación) ni la tasa de interés (que se puede vehiculizar en formato de letras del tesoro, fondos monetarios o incluso depósitos bancarios). Ahora bien, mientras el suscriptor se contenta con una garantía del capital inicial, la gestora cobra unas comisiones anuales, en muchos casos abusivas, en concepto de comisión de gestión destinadas en su mayor parte a pagar gastos de marketing e incentivos comerciales. ¡No nos quedemos con la primera parte del mensaje de la venta, pensemos en el riesgo que existe pero que no percibimos detrás de los productos garantizados!

1.2) Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Es muy común que nos surja el deseo de comprar un fondo de inversión exitoso que aparezca en lo alto del ranking. Normalmente, este deseo nos llega con más fuerza cuando la tendencia está en su punto álgido y donde las valoraciones son más caras. Además, no debemos olvidar que en muchos casos la evolución de un fondo depende en gran medida de la evolución del mercado donde invierte y no todos los gestores tienen la misma capacidad, medios y libertad para girar sus posiciones en un momento determinado lo que, puede originar grandes disgustos si lo compramos atendiendo a un criterio como el éxito reciente. ¡Mucho cuidado con las modas y con los productos de moda!

2. LAS CARTERAS DE FONDOS:

2.1) La transparencia. A la hora de elegir un fondo de inversión tendemos a fijarnos sólo en la rentabilidad. Pues bien, un criterio para no caer de nuevo en el error del punto 1.2 sería analizar las ideas de inversión en las que invierte el fondo y ser capaces de comprenderlas. Así no nos quedaremos con el resultado de algo que no comprendemos y podremos evitar por ejemplo casos tan sonados como la no tan lejana estafa de Madoff. ¡Pidamos a nuestro asesor explicaciones sencillas sobre los resultados de las inversiones del fondo!

2.2) La liquidez. La capacidad que tenga el fondo de disponer del dinero a diario, es algo en lo que nos debemos fijar. Nunca sabemos qué circunstancias inesperadas en la vida podemos necesitar nuestro dinero o qué circunstancia en los mercados financieros nos obligará a cambiar rápidamente de estrategia de inversiones. Al igual que en otros muchos productos financieros, por ejemplo los depósitos bancarios o los fondos garantizados, esto no sería posible sin el previo pago de elevadas comisiones de salida. ¡Disponer de una cartera de productos que aumente nuestro capital pero que éste se encuentre siempre totalmente disponible es quizás una, si no la más, de las características más valiosas en materia de inversiones!

2.3) Riesgos de tipo de cambio. Es bastante común no considerar los riesgos derivados del tipo de cambio o de la divisa en la que cada fondo materializa sus inversiones. El tipo de cambio puede afectar en muchas ocasiones muy negativamente a la rentabilidad de nuestro fondo por lo que es preciso que se le informe sobre si existen riesgos asociados a la divisa y las perspectivas sobre ésta. Para inmunizar este efecto, existen fondos registrados en la CNMV que cubren el riesgo del tipo de cambio y que en muchas ocasiones no son los más incentivados a vender.

Para muestra un botón: por ejemplo, fijémonos en el oro que récord tras récord va acumulando enormes ganancias. Pues bien, el inversor europeo en oro, en el último mes y medio, no obtiene ganancias pese a que el precio del oro ha subido un 11% ya que la escalada desde finales de agosto obedece a la caída del dólar, debilitado por la política monetaria laxa que está aplicando la Fed. ¡Fijémonos en las divisas en las que invierte el fondo y analicemos las posibilidades de inmunizar los riesgos de tipo de cambio!

3. LA GESTIÓN DEL FONDO Y EL EQUIPO DE GESTIÓN

Es importante dar con gestores que dominen su estilo de gestión, cuyo histórico de resultados sea real. Además es muy importante hacer un seguimiento de ese gestor y de su compromiso con el fondo en cuestión. No debemos olvidar que los gestores son personas y éstos pueden, por ejemplo, tomar su opción personal de cambiar de proyecto; pues bien, si esto ocurriese, la buena evolución histórica del fondo en el que se nos recomienda invertir será un argumento que sólo valdrá para la venta pero en ningún caso nos tiene por qué predecir ningún comportamiento del fondo en el futuro. ¡Asegurémonos que nuestro asesor conoce y sigue a los equipos de gestión de los fondos que nos recomienda!

4. OJO CON LAS COMISIONES

No es común que se nos informe de las comisiones que soporta el fondo en concepto de comisión de gestión y custodia. En muchas ocasiones el fondo aplica las comisiones máximas permitidas encareciendo enormemente la cartera total del mismo perjudicando la rentabilidad de sus partícipes y haciendo por tanto el producto mucho menos competitivo y rentable que otros de la competencia. ¡No nos quedemos con la primera solución de inversión que nos faciliten y pidamos información sobre productos similares que puedan ser más competitivos en términos de costes ya que la posibilidad de que esa primera recomendación esté incentivada comercialmente es elevada!

5. ASEGURAR LA MEJOR INFORMACIÓN

Es poco común preguntar sobre el abanico de fondos de inversión disponibles en la entidad que nos los provee. A media que la cultura financiera de la sociedad va aumentando, los inversores se van dando cuenta de las grandes diferencias que existen entre unos y otros fondos, y, como es lógico, desean tener acceso no sólo a los fondos gestionados por la entidad que nos los vende sino a todos los fondos disponibles en el mercado para así poder elegir los mejores para cada tipo de inversión. Pues bien, para ello es necesario asegurarse de que nuestra entidad trabaja con esquema de Arquitectura Abierta (distribución de fondos de terceros) y es capaz de recomendarme los mejores fondos y los que mejor se adapten a nuestras circunstancias personales y al contexto de mercados. ¡Existen más de 10.000 fondos de inversión en el mercado y grandes diferencias entre unos y otros. Debemos conocerlas!

Información facilitada por:

Oficianadirecta.com ha reducido a la mitad la rentabilidad en su Depósito en dólares a seis meses y a un año.

El depósito a seis meses ofrece ahora una T.A.E. del 0,25 % y el depósito a un año da una rentabilidad del 0,50 % T.A.E. Mientras que el depósito en dolares a una semana se mantiene con un 0,10 % T.A.E.

Véamos con más detalle la tabla:

PLAZO T.A.E. ANTERIOR VARIACIÓN T.A.E. ACTUAL
1 semana 0,10% = 0,10%
6 meses 0,50% ▼= 0,25% 0,25%
1 año 1,00% ▼= 0,50% 0,50%

Se trata de un depósito en divisas que permite hacer una inversión mínima de 1.000 $.

Caja Madrid ha lanzado a través de su gestora Gesmadrid un nuevo fondo garantizado que ofrece a sus partícipes la posibilidad de llegar a obtener una revalorización de hasta el 6,30% TAE en los próximos cuatro años y medio.

‘Caja Madrid Europa Top Garantizado’ está referenciado al comportamiento de la cesta de acciones de Telefónica, Vodafone, Santander, ENI y E.ON, cinco de los principales valores del mercado europeo con gran diversificación internacional de su negocio.

La inversión mínima que se requiere para invertir en el nuevo fondo es de 100 euros y está disponible en toda la red de oficinas de Caja Madrid.

“Los niveles de las compañías seleccionadas se encuentran aún lejos de sus máximos históricos, lo que favorece la consecución del objetivo de rentabilidad”, indica la gestora.

A su vencimiento el 30 de abril de 2015, el fondo garantiza el 100% del valor liquidativo inicial más un porcentaje que estará referenciado a la evolución de la cesta de acciones.

Durante los primeros cuatro ejercicios, este porcentaje será del 7% por cada año en que los cinco valores se encuentren por encima de su cotización inicial. Durante los últimos seis meses, el porcentaje que se sumaría a la rentabilidad acumulada sería del 3,5% siempre que se cumpla la condición anterior.

“El fondo está destinado a clientes con aversión al riesgo que quieran beneficiarse de la previsible subida de la renta variable a medio plazo sin asumir pérdidas”, explican desde Gesmadrid.

A partir de mayo del 2012, Caja Madrid Europa Top Garantizado cuenta con ventanas de liquidez trimestrales. En ellas, el cliente podrá recuperar sus participaciones antes del vencimiento sin penalización.

La aseguradora italiana Assicurazioni Generali vendió ayer 1.250.000 acciones indirectas que poseía del banco español por 9,95 euros por acción, con lo que la operación tuvo un importe de 12,338 millones de euros, con lo que en la actualidad posee un 0,809% del capital del Santander frente al 0,824% que poseía anteriormente y que poco a poco ha ido disminuyendo.

El consenso de mercado de FactSet recomienda mantener la acción, con un precio objetivo de 11,95 euros, lo que le otorga a la acción un potencial alcista superior al 19%.

Banco Santander logrará mantener sus ratios de solvencia ante los nuevos requerimientos de capital de Basilea III. Además su adquisición del banco polaco Zachodni, la pasada semana, ha visto como S&P le mantuvo el rating y lo situó a tres niveles de inversión máxima tras su reorganización en el día de ayer.

Desde que marcara su mínimo anual la acción el pasado 8 de junio, con un precio por acción de 7,215 euros, la acción ha logrado recuperarse en el parqué un 38,6%.

Los analistas prevén que la entidad bancaria gane este año 9.044 millones de euros, un 1,12% más que el año pasado. Además se estima que para 2011 alcance 10.614 millones de euros, un 17,35% más que este año.

En lo que va de año se comporta peor que su índice de referencia, el Ibex, ya que sufre una caída superior al 13%, mientras su índice cede menos de un 10%.

Banco Guipuzcoano ha subido la rentabilidad del depósito i-PF Internet a doce meses 0,25 puntos porcentuales, hasta situarla en el 2,75 % T.A.E. El resto de las caraterísticas del depósito y las rentabilidades de las IPF a uno, tres y seis meses se han mantenido.

A mediados de agosto, el banco incrementó 0,60 % puntos porcentuales la rentabilidad de este depósito para todos los plazos, pero esta vez se ha limitado a subir la rentabilidad de la IPF anual.

En la tabla mostramos para cada plazo del depósito la T.A.E. posterior y anterior a la subida del tipo de interés:

PLAZO T.A.E. Actual T.A.E. Anterior
Un mes 1,76% 1,76%
Tres meses 2,01% 2,01%
Seis meses 2,26% 2,26%
Un año 2,75% 2,50%

El resto de características, como hemos indicado antes, no se han modificado:

Importe de la inversión: desde 1.000 €.
Liquidación de intereses: a vencimiento.
Lugar de contratación: a través de Internet.
Cancelación anticipada: permitida.