Los Bancos y Cajas

Las entidades financieras españolas realizaron entre enero y septiembre un total de 36 emisiones de títulos de deuda -cédulas hipotecarias o bonos-, por un importe de 34.850 millones de euros, según un informe Analistas Financieros Internacionales (AFI).

Los meses más “activos” en este afán de bancos y cajas por levantar financiación en los mercados mayoristas han sido, hasta el momento: septiembre, con 12 emisiones por importe de 8.900 millones de euros; enero, con 9 emisiones y 9.600 millones, y abril, con 8 emisiones y 8.250 millones de euros.

No hubo emisiones, por el contrario, en mayo y junio, coincidiendo con la grave crisis de confianza de los inversores internacionales en la capacidad de recuperación económica de los países periféricos del euro -España, Grecia, Irlanda y Portugal- y en sus posibilidades de hacer frente a sus respectivas deudas soberanas.

Julio, mes en que se publicaron los resultados de los tests de solvencia de la banca europea, se cerró con una sola emisión, por importe de 2.000 millones de euros, realizada por el BBVA.

El informe considera que las necesidades de capital que tienen las entidades financieras españolas, algo más de 2.000 millones de euros (el 4% del total), según los cálculos de los tests de solvencia publicados en julio, son “perfectamente asequibles” para el sistema financiero.

Además, si a esos 2.043 millones de euros les sumamos los 13.426 millones previamente inyectados en el sistema a través del FROB, avales y otras ayudas, los 13.426 millones resultantes representan solamente el 1% del PIB español, mucho menos que el 8% del Reino Unido o el 7% de Holanda o Irlanda.

Según publica hoy elconfidencial.com, el Banco de España ha comenzado a inspeccionar a las cajas rurales españolas con el objetivo de comprobar la salud del sector y forzar operaciones de concentración en el sector.

En la actualidad, existen 84 cajas rurales diferentes y 8 cajas laborales y profesionales. Existe un proyecto de SIP (fusión virtual) de las 21 mayores cajas rurales y otro de 15 pequeñas cooperativas de la zona de Levante, aunque el Banco de España quiere acelerar y ampliar estos procesos.

Las entidades fusionadas podrán recurrir a fondos públicos a través del FROB, tal y como se ha hecho en el proceso de concentración de las cajas de ahorros.

Por otra parte, Cinco Días afirma esta mañana que “la banca española hace caja con la venta de deuda pública en julio”. El diario explica que los bancos han reducido su cartera a vencimiento en un 8% en el mes de julio, “una estrategia que acarrea importantes beneficios tras la fuerte subida de precios que ha experimentado la renta fija en el último mes”.

En la actualidad, las entidades españoles poseen 143.100 millones de euros en deuda pública española, frente al dato de 155.614 millones de junio, “lo que implica beneficios para un sector que compró con los precios bajos y vende tras el repunte reciente”.

Las cajas de ahorros aseguran que van a vivir una epoca más brillante que nuca incluso mejor que con la epoca del ladrillo o burbuja inmobiliaria. Aunque las perspectivas económicas no son las mejores, las entidades fusionadas creen que en un plazo de tres o cinco años superarán los resultados récord de hace un par de ejercicios. El mas optimista es el SIP de CAM con una previsión de beneficio de 1.500 millones para 2015.

Las entidades que recibieron o recibirán ayudas a través del (FROB) tuvieron que presentar al Banco de España un plan de negocio creíble a varios años vista.

Ahora tienen que justificar sus planes estratégicos son los adecuados . Por ello, entre otras cosas, aseguran que en pocos años obtendrán unos beneficios de tal magnitud.

Si hay beneficio es que hay actividad crediticia, claro está. Y si una entidad obtiene resultados suficientes es porque está sana. Además, eso quiere decir que las entidades devolverian sin problemas las ayudas al FROB.

LAS ENTIDADES MÁS PRUDENTES SON

Caixa Galicia y Caixanova aseguran que el beneficio neto medio será de 370 millones de euros cada año entre 2010 y 2015. La fusión afectará a 1.200 empleados que pasara por el cierre de 300 sucursales. En sus mejores años, ambas entidades ganaron de forma conjunta 583 millones.

Caja Madrid, Bancaja, Insular de Canarias, Laietana, Rioja, Ávila y Caja Segovia, cuya previsión de resultados para 2013 es de 2.000 millones de euros, cifra similar a los mejores años de siempre .

Jupiter, el objetivo lo alcanzara suprimiendo 3.400 empleos, y cerrar a 500 oficinas. Espera sinergias de 500 millones de euros hasta 2013 por la reducción de gastos para 2012. Tambien podrá echar mano de una cartera de participadas valorada en 5.500 millones de euros.

Mucho más prudente es DIADA (Caixa Catalunya, Tarragona y Manresa).

El decreto ley del Gobierno se justificó con la necesidad de fortalecer el capital de las cajas, pero también afecta a los bancos en aspectos de liquidez y endeudamiento.

Así se pone de manifiesto en el Real Decreto Ley de reforma de la Ley de Órganos Rectores de Cajas de Ahorros (LORCA) que se ha publicado hoy en el Boletín Oficial del Estado (BOE), y que entrará en vigor mañana.

Las comunidades autónomas tendrán seis meses para adaptarse a la nueva regulación sobre cajas de ahorros que fue aprobada el pasado viernes y que permite a estas entidades -de forma voluntaria- emitir cuotas participativas -similares a las acciones- con derechos políticos hasta un 50% de su patrimonio.

- En lugar de acciones, las cajas tendrán cuotas participativas sin o con derechos políticos. En este último caso cotizarán en Bolsa y sus dueños se sentarán en el Consejo de las cajas.

- Habrá cuatro tipos de cajas: las que sigan como hasta ahora, con las adaptaciones legales; las que se integren en una fusión fría y mantengan la estructura de cajas; las que también sean cajas pero cedan el negocio financiero a un banco, controlando la mayoría del capital y, por último, las que pierdan el control de ese banco, se privaticen y dejen de ser cajas para convertirse en fundaciones.

- Los cargos políticos electos y altos cargos de cualquier Administración deberán dejar sus puestos en los consejos de administración y en la asamblea general cuando les toque renovar. En cualquier caso, tienen tres años para dejar las cajas.

- Los Parlamentos autonómicos y los plenos de Diputaciones y Ayuntamientos nombrarán a los nuevos representantes que sustituyan a los políticos.

- Las Administraciones públicas, entidades y corporaciones de derecho público no podrán tener más del 40% de los derechos de voto en los órganos de gobierno.

- El supervisor podrá bloquear la ruptura de las fusiones frías entre cajas.

- El FROB podrá recapitalizar entidades sanas si tienen problemas con las pruebas de esfuerzo.

- Bancos y cajas tendrán un nuevo coeficiente de liquidez para salidas de fondos y otro para evitar un excesivo endeudamiento.

En casos excepcionales, el FROB podrá adquirir títulos emitidos por entidades individuales que, a juicio del Banco de España, precisen de un reforzamiento de recursos propios», reza el texto de la norma. El FROB podrá comprar títulos de bancos y cajas que «aún siendo solventes y viables pudieran no ser suficientemente resistentes en contextos significativamente más adversos que el actual», lo que pudiera aconsejar «un reforzamiento urgente de su capital» con el objetivo de incrementar la confianza del mercado en dichas sociedades,

La nueva ley pone énfasis en los actuales SIP, cuyas entidades deberán permanecer en el sistema por un periodo mínimo de 10 años, debiendo preavisar con, al menos, dos años de antelación sobre su deseo de abandonar el mismo transcurrido el período establecido. Adicionalmente, el acuerdo de constitución deberá incluir un régimen de penalizaciones por baja que refuerce la permanencia y estabilidad de las entidades en el sistema institucional de protección.

El Banco de España, con carácter previo a la salida de un sistema institucional de protección por cualquiera de las entidades integrantes del mismo, valorará si puede abandonarlo, en función de la viabilidad individual de la entidad que pretenda marcharse del sistema y la del resto de las entidades participantes tras la pretendida desvinculación.
Las comunidades autónomas tendrán seis meses para adaptarse a la nueva regulación sobre cajas de ahorros. El citado texto, también indica que en el plazo máximo de tres meses desde la publicación de esta norma por parte de las comunidades, o en ocho meses contados desde la publicación del Real Decreto-Ley, las cajas tendrán que adaptar sus estatutos y reglamentos a las disposiciones que en la misma se contienen.

LA NUEVA LORCA SE APROBARÁ EL VIERNES
El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, anunció este jueves que la nueva Ley de Órganos Rectores de Cajas de Ahorros (LORCA) permitirá a las cajas emitir cuotas participativas con derechos políticos -similares a las acciones- por un importe no superior al 50% de su patrimonio.

Zapatero señaló que el Consejo de Ministros aprobará mañana un Real Decreto para articular esta reforma, que definió como “fundamental, urgente y necesaria”, y como “la más importante del sistema bancario español de la historia”.

Respecto a la capitalización, Zapatero explicó que la reforma del régimen de cuotas permitirá la entrada de inversores privados en las entidades, a los que se reconocerán derechos políticos de manera directamente proporcional a su participación en el patrimonio de la caja.

No obstante, se suprimen los límites a la tenencia de cuotas por un único partícipe y se establecen los principios de libertad de emisión y retribución de dichas cuotas. Estos títulos podrán ser emitidos desde el mismo momento en que entre vigor la nueva norma.

Toma de decisiones

La nueva ley también establece mayorías reforzadas en los órganos de gobierno para las decisiones fundamentales de la caja. De este modo, se establece la necesidad de una mayoría de dos tercios de los presentes para pasar a cualquiera de los otros modelos de funcionamiento y orden jurídico de las cajas, la integración, el ejercicio indirecto a través de un banco y la transformación en fundación cediendo patrimonio a un banco.

Zapatero recalcó que tras la reforma legal las cajas van a poder disponer de un “abanico extenso” de posibilidades para acceder a las mejoras alternativas de capitalización y que podrán integrarse en un Sistema Institucional de Protección (SIP), cuya entidad central tendrá la naturaleza de sociedad autonómica, permitiéndoles el acceso directo a los mercados.

Asimismo, insistió en que las entidades también podrán ejercer su actividad indirectamente a través de un banco y podrán optar por traspasarle el patrimonio sujeto a la actividad financiera, así como transformarse en una fundación renunciando a su condición de caja.

El presidente insistió que el diálogo ha sido “satisfactorio” y en que existe un marco de entendimiento, a expensas de que van a seguir trabajando hasta que el Consejo de Ministros aborde mañana la reforma.

Asimismo, recordó que la reforma se produce tras concluir “con éxito” el proceso de reestructuración financiera mediante fusiones e integraciones, que comenzó hace un año con el Decreto Ley que regula el FROB, que también acordó con el Partido Popular.

El consejo de administración de Cajasol aprobó por mayoría acudir en solitario a la puja para hacerse con CajaSur, tras no llegar a ningún acuerdo con Unicaja para efectuar una oferta conjunta, aunque su oferta estará vinculada a la de Unicaja en el caso de que ésta se hiciera con la caja cordobesa, según indicaron a Europa Press fuentes del consejo de administración, que precisaron que el presidente de Cajasol, Antonio Pulido, ha comunicado al consejo el inicio de los estudios con vistas a suscribir un protocolo de intenciones que sirva de base para la fusión de Unicaja y Cajasol.

De esta forma, el consejo de Cajasol, reunido esta tarde en Sevilla, acordó vincular a la de Unicaja su oferta ante el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) para acceder al proceso de adquisición de CajaSur, de manera que presentará su oferta de forma individual, pero vinculándola a la de Unicaja mediante acuerdo del consejo, de forma que la entidad que resultara adjudicataria ofrecerá participación y ayuda en el proyecto a la otra entidad andaluza oferente.

La caja indicó en una nota que se ha estimado como mejor opción para el desarrollo de esta actuación conjunta la presentación de las correspondientes propuestas por parte de ambas entidades, con el compromiso mutuo de dejar abierta la incorporación de la otra caja, para su participación en el desarrollo conjunto del proyecto.

Asimismo, fuentes del consejo de administración de Cajasol precisaron a Europa Press que en dicha reunión ha existido un pronunciamiento verbal por parte de Antonio Pulido, que ha puesto en conocimiento del consejo la voluntad de analizar la viabilidad de acudir a un proceso de fusión con Unicaja, aunque sin ninguna documentación concreta por el momento.

Así, en su nota, Cajasol explicó que el presidente de la entidad ha comunicado al consejo de administración el inicio de los análisis y estudios de cara a suscribir un futuro protocolo de intenciones que sirva de base para la integración de ambas entidades, y que permita unos mejores niveles de solvencia, rentabilidad y eficiencia de la misma en beneficio de sus clientes y empleados y la mejor contribución al desarrollo socioeconómico de Andalucía.

De esta forma, fuentes del consejo precisaron que los consejeros han tomado conocimiento de este informe del presidente y de la voluntad de la entidad de analizar la viabilidad de acudir al proceso de fusión con Unicaja. Las fuentes indicaron que ha existido un pronunciamiento verbal, considerado una declaración de intenciones sobre el posible escenario de fusión con Unicaja pero sin ningún documento concreto por el momento.

COMPRA DE ACTIVOS

Por otra parte, sobre la oferta por CajaSur, la entidad consideró que la fórmula de ofertas con el compromiso de coparticipación ofrece las mayores garantías para que CajaSur finalmente pueda resultar adjudicada a una caja andaluza, al tiempo que se ha comprometido formalmente a compartir el desarrollo del proyecto a través del vehículo que considere más adecuado, aunque fuentes del sector precisaron que esa fórmula aún no se ha concretado.

En ese sentido, fuentes del consejo de administración precisaron a Europa Press que a pesar de que Cajasol ha decidido presentar una propuesta individual por la vía de compra de activos, se abre la puerta a la colaboración y ayuda futura.

Las fuentes del consejo indicaron a Europa Press que la oferta individual por Cajasol se presentará tras no llegar a un acuerdo con Unicaja para la oferta conjunta, pero sí se ha logrado pergeñar una oferta vinculada, de forma que, según insistieron, si alguna de las dos cajas consigue que le den CajaSur, la otra le apoyará y le ayudará.

POSICIÓN DE LOS SINDICATOS

Asimismo, fuentes del consejo precisaron a Europa Press que la votación sobre CajaSur se efectuó por mayoría absoluta, toda vez que los tres consejeros vinculados a CCOO se abstuvieron y los dos de UGT votaron en contra.

Fuentes de UGT explicaron a Europa Press que su voto en contra viene motivado por que en la oferta de Cajasol por CajaSur hay un planteamiento de pérdida de empleo muy fuerte, pues se habla de entre 800 y 1.200 puestos de trabajo entre las dos cajas, aunque Pulido se ha comprometido a acometer medidas no traumáticas y negociadas con los sindicatos. Estas mismas fuentes lamentaron que nadie nos ha pasado ninguna propuesta en ese sentido.

Asimismo, fuentes de CCOO indicaron a Europa Press que sus abstenciones muestran su coherencia, y responden a una posición de cautela, toda vez que se ha presentado un buen trabajo y se ha ganado en viabilidad, pero los sindicatos hemos estado ajenos a ese proyecto para CajaSur, por lo que, mientras no nos convenzan, seguiremos con esa postura.

Así, expresaron sus dudas sobre cómo se produce la integración de los trabajadores de ambas cajas, algo que debe estar en el seno de la negociación laboral pero que aún desconocemos, y pedimos que ese proceso no se haga desnaturalizando la naturaleza jurídica de las cajas mediante fusiones frías o SIP.

HECHO RELEVANTE
La Comisión Rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria
(FROB) en su reunión del día 29 de junio de 2010 acordó, previa la preceptiva
aprobación por el Banco de España, apoyar financieramente, por un importe de
4.465 millones de euros, el proceso de integración en torno a un Sistema
Institucional de Protección (SIP) entre Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid, Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Caja Insular de
Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros de la Rioja, Caixa d’Estalvis Laietana,
Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ávila y Caja de Ahorros y Monte de
Piedad de Segovia.
El indicado apoyo financiero se materializará mediante la suscripción por el
FROB de participaciones preferentes convertibles y su efectividad quedará
supeditada a la obtención de las preceptivas autorizaciones, a la ejecución de
los proyectos de integración en los términos autorizados por el Banco de
España, a su valoración por la Comisión Europea y a la no oposición de la
Vicepresidenta Segunda y ministra de Economía y Hacienda del Gobierno de
España.
Lo que se comunica como hecho relevante a los efectos oportunos en,
Madrid, 5 de julio de 2010
Caja Madrid Bancaja Caja Insular de Canarias Caja Rioja
Caixa Laietana Caja de Ávila Caja Segovia