Los Bancos y Cajas

La agencia de calificación ha hecho público esta tarde el rating que por primera vez
adjudica a Kutxa
EL ‘FITCH CORE CAPITAL’ DE KUTXA ES HOY DEL 12,3%, UN 50% SUPERIOR AL
NUEVO MÍNIMO QUE ESTABLECERÁ EL GOBIERNO PARA LAS CAJAS DE
AHORROS
• Confirmaría a la Caja guipuzcoana como la más solvente del sector
El core capital de Kutxa a día de hoy, según el cálculo que con su propia metodología
realiza la agencia Fitch es del 12,3%, lo que significa que es un 50% superior al nuevo
mínimo (8%) que establecerá el Gobierno español para las entidades financieras, según
las declaraciones realizadas ayer mismo por la ministra de Economía. Ello supone que
en estos momentos Kutxa sería la más solvente de todas las Cajas.
La agencia Fitch ha emitido hoy martes, 25 de enero, una nota de calificación de rating
sobre Kutxa-Caja Gipuzkoa San Sebastián. Kutxa también se somete a la calificación de
Rating por parte de Standard&Poors. El motivo de que Kutxa haya tomado la iniciativa
de solicitar a Fitch esta calificación se debe a que la Caja guipuzcoana ha realizado
recientemente una importante emisión en los mercados de capitales y lógicamente
desea aportar a esos mercados el máximo nivel de transparencia e información así
como un amplio contraste, de nivel internacional, de su situación financiera.
En el informe, que realiza un amplio análisis de Kutxa, se destaca la alta capacidad de la
Caja para generar resultados recurrentes, lo que le ha permitido realizar importantes
dotaciones con cargo a los beneficios anuales sin que el capital propio se haya visto
afectado por la exposición sectorial a la crisis inmobiliaria.
El informe evalúa en un 20% la exposición al riesgo inmobiliario del total de riesgos de
Kutxa, lo que supone una cifra relativamente baja respecto a la media del sector, si
bien observa una cierta exposición al valor del suelo inmobiliario que posee la Caja.
La liquidez de Kutxa queda asegurada según el informe, que destaca la emisión por
importe de 700 M. de euros en cédulas hipotecarias realizada en noviembre de 2010,
que constituyó un hito al ser la Caja guipuzcoana una de las pocas entidades financieras
que ha podido emitir, en los últimos meses y sin aval del Estado. Más de la mitad de la
emisión, que tuvo una demanda que duplicaba la cantidad finalmente emitida, fue
adjudicada a inversores extranjeros.
El citado informe destaca el fuerte posicionamiento de Kutxa en su mercado de
proximidad y el esfuerzo de apertura de sucursales realizado por la Caja en todo el
territorio español en el periodo 2003 -2007 para ampliar su ámbito de origen y
asegurar así su nivel de negocio y operatividad.
Debido a la situación de crisis inmobiliaria y el débil entorno económico en el Estado,
todas las agencias de calificación están actualizando sus metodologías de cálculo y
criterio de revisión, por lo que todas las entidades financieras ven continuamente
revisados sus ratings.
Teniendo en cuenta este análisis, el rating que Fitch asigna a Kutxa es el siguiente:
• Rating emisor a largo: A-
• Rating a corto: F2
• Outlook a largo: -

La agencia de calificación Fitch ha concedido a CajaMurcia un rating BBB+, es decir, calidad aceptable, cuando anteriormente contaba con A+ (calidad buena), según el último informe que ha remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores después de analizar al grupo Banco Mare Nostrum en el que se integra. Fitch ha concedido al citado grupo, formado además por CajaGranada, Caixa Penedés y Sa Nostra, un rating BBB+ con perspectiva estable por una sólida franquicia de las cuatro cajas en sus regiones de origen, la adecuada gestión, una elevada diversificación de riesgo de crédito y el reducido riesgo de mercado.

La agencia de calificación Fitch ha concedido al Banco Mare Nostrum (BMN), formado por CajaMurcia, CajaGranada, Caixa Penedès y Sa Nostra, un “rating” BBB+ con perspectiva estable.

Sa Nostra ha informado en un comunicado de que el informe de Fitch indica que el grupo BMN ha obtenido dicha calificación “gracias a una sólida franquicia de las cuatro cajas en sus regiones de origen, la adecuada gestión, una elevada diversificación de riesgo de crédito y el reducido riesgo de mercado”.

La agencia de calificación se refiere en su informe a la “expansión contenida de oficinas” durante los años de bonanza económica en las cajas que componen BMN y resalta que la creación del grupo se caracteriza por su diversificación geográfica y bajos niveles de concentración de riesgos en sus créditos.

Fitch se refiere en su informe al entorno en el que se desenvuelve la economía española y a su debilidad, a la concentración en el sector inmobiliario y al deterioro de la calidad de los activos.

La agencia destaca como ventaja de BMN en dicho entorno la experiencia contrastada de eficiencia en costes de las caja de mayor dimensión que forman el grupo, la estructura de tipos de interés en las operaciones de préstamo que permite aliviar la presión sobre el margen de intermediación y los saneamientos contra reservas realizados en el momento inicial.

Fitch ha bajado el “rating” de BBK desde “A+” hasta “A” tras la adquisición de la entidad cordobesa Cajasur, debido al deterioro de la calidad de activos y a la mayor exposición al sector inmobiliario que implica la integración.

La agencia de calificación crediticia puntualiza, sin embargo, que la calidad de los activos de la nueva BBK y sus ratios de capital siguen siendo buenos, pese a la incorporación de los de la caja anteriormente controlada por la Iglesia.

La decisión de Fitch de bajar un escalón la calificación de BBK, a la que otorga perspectiva negativa, se produce un día después de que Moody”s recortara el rating de la caja vasca por el mismo motivo en tres escalones.

Fitch recalca los riesgos de crédito y financiación que implica la adjudicación de Cajasur, así como la incertidumbre sobre la recuperación de la economía española y la debilidad del sector inmobiliario.

No obstante, considera que pese a estos retos, BBK tiene capacidad de gestión y una sólida fortaleza financiera para asumir la compra de la caja cordobesa, a lo que se suma el esquema de protección de activos del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) para asumir potenciales pérdidas derivadas de la exposición de Cajasur al ladrillo.

Por otro lado, destaca que la compra de la entidad andaluza engorda el tamaño de BBK en el escenario de consolidación financiera en España y le da especial cobertura geográfica en Andalucía, sobre todo en Córdoba y Jaén, donde la caja vasca gozaba de escasa presencia.

Asimismo, Fitch ha elevado la calificación de Cajasur por el respaldo que supone su integración en la caja vasca y la ha retirado con posterioridad, debido a que la cordobesa ha dejado de existir como entidad legal.

La agencia de medición de riesgos Fitch ha asignado la puntuación “BBB” a la deuda a largo plazo de Caja3 -grupo formado por Caja Badajoz, Caja Círculo de Burgos y Caja Inmaculada (CAI)-, con perspectiva estable. De acuerdo con un comunicado remitido hoy por la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la puntuación de la deuda a corto plazo se sitúa en “F3″.

La agencia de calificación de riesgo crediticio Fitch degradó hoy la consideración de las cédulas hipotecarias y de los bonos de cobertura hipotecaria de Caixanova, que procedió a principios de este mes a una fusión con Caixa Galicia, informó hoy la citada firma en un comunicado. Fitch Ratings rebajó a A- la calificación de riesgo de las cédulas hipotecarias frente a la consideración de AA que tenía anteriormente, precisa la nota. Precisa que la calificación de los bonos de cobertura también ha sido rebajada a BBB frente a A+ anteriormente.

La agencia de medición de riesgos Fitch ha asignado la primera calificación (BBB+ con perspectiva estable) al Banco de Castilla-La Mancha, que comenzó a operar hoy, según comunicó la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El Banco de Castilla-La Mancha es heredero del Banco Liberta, propiedad de Cajastur, y en él se han integrado los activos de la intervenida Caja Castilla La Mancha (CCM). La calificación obtenida supone que la entidad tiene una calidad crediticia aceptable. Simultáneamente, Fitch asignó la calificación A- a Cajastur, entidad en la que quedó integrado el Banco de Castilla-La Mancha. La operación de segregación de activos e integración fue aprobada por la Asamblea General de CCM el pasado 30 de junio.

Con fecha 17 de Septiembre de 2010, la agencia Fitch Rating mantiene a Cajamurcia el rating “A+” con perspectiva estable y lo sitúa en observación tras la aprobación del SIP en las asambleas generales.

Con fecha 17 de septiembre de 2010 la agencia de calificación Fitch Rating revisa el rating de CajaGranada otorgando la calificación de BBB+ con perspectiva positiva.

La agencia de calificación “reacciona favorablemente” a la ratificación este pasado jueves por parte de la asamblea general de CajaGranada de la creación del Grupo Mare Nostrum, junto a CajaMurcia, Caixa Penedès y Sa Nostra, cuyas asambleas también ratificación el Sistema Institucional de Protección (SIP).

Según indicó CajaGranada en una nota remitida a Europa Press, la agencia de rating emitió este viernes una nota donde “fundamenta” la revisión con perspectiva positiva “en la aprobación de un contrato de integración por las asambleas generales de las cuatro cajas para formar un grupo bancario con los mecanismos de garantías cruzadas a través de un SIP“.

Este SIP tendrá algo más de cuatro millones de clientes, dará lugar al cuarto grupo del sistema de cajas español por fondos propios, con 3.855 millones de euros de core capital; el quinto por volumen de negocio, con algo más de 103.433 millones; el quinto, igualmente, por resultados atribuidos, con 228 millones; el sexto por volumen de activos, con 73.055 millones y el cuarto, por número de oficinas, con 1.703 sucursales.

En su comunicado, Fitch, que destaca la integración de CajaGranada en un grupo sólido, avanza que resolverá la revisión positiva “una vez que el SIP haya sido establecido” y disponga “de más información sobre el contrato de integración”, lo que estima que se producirá a finales de 2010.