Los Bancos y Cajas

Hoy en día debido a la crisis comprar una vivienda esta dejando de ser la mejor opción. Cada día la idea del alquilar una vivienda es mas seguida, sobre todo para quien no puede hacer frente a una hipoteca ya que es una de las inversiones más grandes de toda la vida. Alquilar tiene muchas [...]

      Estos días se cumple el primer aniversario del diario online Republica.com, fundado por Don Pablo Sebastián, precursor del diario Estrella Digital. En la web de Republica.com, podemos encontrar varios apartados, entre ellos La Opinión, donde  podemos leer a: Pablo Sebastián, Aurora Pavón, Ignacio del Rio, Luis Racionero entre muchos otros. Otro apartado [...]

En estos momentos, una de las apuestas clave de Self Bank es el sector tecnológico de EE UU. Según sus analistas, “las tecnológicas estadounidenses han acumulado mucha caja durante todo este período de crisis y es un sector sin problemas de deuda, con lo que creemos que los anuncios de reparto de dividendos, los planes de recompra de acciones y las adquisiciones de compañías no han hecho más que empezar”. Por empresas, creen que Apple, Microsoft o Cisco son las que presentan unos fundamentales más atractivos.

Los resultados semestrales que han presentado hasta ahora las cajas, 16 de 45, están por debajo de las cifras de 2009 en la mayoría de los casos. Las honrosas excepciones para el sector vienen de la mano de BBK, que aumentó un 0,2% su beneficio hasta 185,9 millones de euros, y de Caja Segovia, que incrementó el resultado neto un 1% hasta tocar los 20 millones de euros.

El resto muestra caídas, la mayoría de ellas muy pronunciadas si se parte de la base de que en 2009 se produjo una merma considerable en los beneficios. Descensos por otra parte lógicos a tenor de la situación económica que se vive en España, con un paro en el 20% y un PIB aún en terreno negativo si el dato que se estima es el interanual.

Este entorno, sumado al prolongado periodo con bajos tipos de interés, ha provocado fuertes disminuciones en los márgenes de intereses, dinero que cobran los bancos por dar créditos menos lo que pagan por la financiación. Además, la mora, aunque controlada en el último semestre, está de media por encima del 5%, lo que obliga a las entidades a seguir realizando fuertes provisiones.

Caja Madrid, que acordó unir sus fuerzas con Bancaja, Caja Ávila, Caja Segovia, Caja La Rioja, Insular de Canarias y Caixa Laietana, redujo su resultado a junio un 66,2% hasta 194 millones de euros debido a la fuerte caída del margen de interés (-34,7%) y la eleva tasa de morosidad que, pese a ser ligeramente inferior a la del mismo periodo de 2009, está en el 5,39%.

Otras dos cajas del SIP de la entidad madrileña, Caixa Laietana y La Rioja, también han sufrido mermas del beneficio de más del 30%. La catalana redujo el resultado un 39% hasta 6,4 millones de euros, con una caída en el margen de intereses del 28,9%, mientras que la riojana ganó en el primer semestre un 32% menos, aunque su tasa de morosidad (4%) está por debajo de la media del sector (5,3%).

Caja Círculo, que formará un SIP con Caja Badajoz y Caja Inmaculada de Aragón, obtuvo un resultado neto de 10 millones en el semestre, un 53,94% menos que en 2009. Kutxa, la segunda caja española por solvencia tras BBK y una de las pocas sin pareja en el baile de fusiones, ganó el 45,5% menos hasta 41 millones tras reducir un 21% su margen de intereses.

El grupo de entidades con caídas de más del 30% en los beneficios lo completan Caixa Penedés (-30,6% hasta 25,12 millones), entidad que forma parte del SIP que también componen Caja Murcia, Caja Granada y Sa Nostra, y la andaluza Cajasol (-39,9% a 40,7 millones), que tras integrar Caja Guadalajara negocia su fusión con la malagueña Unicaja.

La valenciana Bancaja está en el siguiente grupo de entidades cuyo beneficio ha sufrido más en la primera parte del año. La nueva compañera de Caja Madrid redujo el neto un 28,75% hasta 144 millones tras recortar el 24,75% el margen de intereses y estabilizar su nivel de mora en el 5,03%.

IberCaja, otra de las pocas entidades que sigue con su proyecto empresarial en solitario, ganó en el primer semestre 84,6 millones, un 29% menos, aunque mantiene una mora (3,54%) muy inferior a la media del sector. Caixanova, en plena fusión con Caixa Galicia, redujo el beneficio un 23,6% a pesar de que incrementó un 3,3% el margen de intereses, mientras que la pequeña Ontinyent ganó el 26,6% menos hasta 2,4 millones.

CAM y Caixa Galicia están dentro del grupo que ha rebajado el resultado entre un 10 y un 20%. La levantina ganó el 18,6% menos hasta 103,5 millones de euros, aunque el desfallecimiento en el margen de intereses fue del 45,4% con una mora del 4,6%. La gallega obtuvo un beneficio en el semestre un 12% menos de beneficio a 50,4 millones, con una caída del margen del 31,1% y una morosidad del 4,72%.

La Caixa, mayor caja de España por beneficios, tampoco ha sido capaz de sortear la crisis sin menoscabo en la parte baja de su cuenta de resultados, aunque está en el grupo de las que mejor resisten el envite de la crisis. La entidad catalana ganó el 7,5% menos a 902 millones, con una caída en el margen del 13,5% y una morosidad del 3,46%.

Mañana día 2 de agosto el Banco Santander pagará 0,135 € de dividendo por acción, correspondiente a los pagos periodicos (trimestral) de dividendos dentro de su política de mantener un pago anual en concepto de dividendos de 0,6 euros al año.

La Junta General de Accionistas de Banco Santander se ha celebrado con el titular de las palabras de Emilio Botín: “Esperamos conseguir este año unos resultados en el entorno de los obtenidos en 2009 y mantendremos la retribución al accionista en 0,60 euros”

A estas palabras hay que añadir los siguientes puntos de acuerdo con la nota de prensa del Banco de Santander:
■ “A lo largo de este periodo de crisis, el Banco ha sido el grupo internacional con la mayor calidad y consistencia en sus beneficios y en sus dividendos”.
■ El Consejo de Administración acordó ayer abonar, a partir del 1 de agosto, un primer dividendo a cuenta de 2010 de 0,13 euros, igual al pagado el ejercicio 2009.
■ El Banco ofrecerá de nuevo la opción de cobrar en acciones el segundo dividendo a cuenta de 2010, que se pagará el próximo mes de noviembre, y en función del nivel de aceptación y de las condiciones del mercado, podría ofrecerse también esta posibilidad en el pago del tercer dividendo a cuenta, en febrero de 2011.
■ “Tengo gran confianza en el futuro. El Grupo Santander está mejor preparado que nunca para crecer y mejorar sus resultados”.
■ “Estoy convencido de que los mercados terminarán reconociendo nuestras ventajas y que el precio de la acción del Banco reflejará pronto el verdadero valor del Santander. A los precios actuales la rentabilidad por dividendo es de alrededor del 7,5%”
■ Botín anuncia que el Grupo ha captado 30.000 millones de euros con el Depósito Ganador, lo que representa un aumento de cuota de 2,1 puntos en España. La campaña ha atraído a 191.000 clientes, de los que 89.300 son nuevos.
■ “El crecimiento de los depósitos del Grupo en lo que llevamos de año ha sido de 75.000 millones”
■ “Es importante combinar una mejor supervisión con pocas reglas y muy claras”.

Regreso a la realidad. Tras las pruebas de estrés sobre la solvencia, las entidades financieras españolas se enfrentan de nuevo a los test más importantes, los de la financiación. La Caixa, Bancaja y BBVA son las tres entidades que han vuelto a titulizar (convertir préstamos en títulos negociables en los mercados) por valor de 9.000 millones de euros con el objetivo de conseguir nueva financiación, según dijeron fuentes del mercado a Cotizalia.

La nueva hornada de fondos respaldados por créditos hipotecarios o préstamos a empresas sale del balance de estas entidades después de conocerse los resultados de los test de estrés sobre 91 entidades financieras, a las que se sometieron 9 bancos y 18 cajas de ahorros españolas. Bancaja superó ajustadamente el examen dentro del SIP denominado Jupiter, mientras que La Caixa y BBVA mostraron su resistencia a los escenarios adversos planteados en la simulación.

La Caixa ha levantado un nuevo fondo respaldado por hipotecas por valor de 6.800 millones de euros, la mayor titulización de una entidad española en lo que va de crisis. Según explican fuentes del mercado, las hipotecas son de alta calidad y su loan to value (ratio que mide el importe del crédito frente al valor de la propiedad) apenas supera el 50%. El instrumento está creado para poder usarlo como colateral en las subastas de liquidez del Banco Central Europeo (BCE) para conseguir financiación.

Por su parte, BBVA ha vuelto a tirar de los créditos concedidos a pequeñas y medianas empresas para crear su último fondo de titulización. Se trata del fondo BBVA Empresas FTA 4, cuyo volumen se eleva hasta los 1.700 millones y está compuesto por préstamos originados entre 1996 y 2010 principalmente en Cataluña, Andalucía y Madrid. Los créditos vinculados al sector de la construcción representan más del 40% de la titulización.

En el caso de Bancaja, la caja levantina ha levantado un nuevo fondo (MBS Bancaja 20 FTA), con un valor de 884 millones de euros, que reparten casi al 50% entre activos crediticios de alta y baja calidad. El loan to value, relación del importe del crédito con el valor del activo que lo respalda, es muy elevado y supera el 80% de promedio en el conjunto del fondo.

La actividad de las titulizaciones ha experimentado un parón importante en 2009, aunque ha comenzado a reactivarse en las últimas semanas. Si bien las entidades no sacan al mercado estos fondos, sino que son usados recurrentemente para apelar a la liquidez del BCE en las subastas de liquidez. Según datos hasta mayo, el saldo total pendiente en el mercado para valores respaldados por hipotecas residenciales españolas (RMBS) era de 139.400 millones de euros, un 6% inferior a los 148.700 millones de 2009.

Las tres grandes entidades españolas lideran la actividad de titulizar en los últimos años. Según fuentes del mercado, La Caixa levantó fondos por valor de 2.500 millones en 2007, 1.900 en 2008 y 8.000 el pasado año. En 2007, Santander titulizó por valor de 14.000 millones, 3.000 millones al año siguiente y 13.000 en 2009. Pero el líder en la construcción de colaterales fue el BBVA, que construyó 21.000 millones de euros en titulizaciones en 2007, 20.000 millones en 2008 y 7.700 millones el pasado año. En total, los tres grupos crearon colchones de liquidez por 91.000 millones.

Société Générale tuvo 678 millones de euros de beneficios el pasado año, un descenso del 66,3% con respecto al año anterior 2008 en los que ganó 2.010 millones de euros. La crisis y las depreciaciones a que se vio obligado el banco francés por los activos tóxicos que sigue teniendo en cartera son las consecuencias [...]

Caixa Galicia registró un aumento del 80% en su solvencia y del 124% en su liquidez durante 2009 respecto a junio de 2007, momento en el que se inició la crisis, según informó la entidad gallega, que realizó un avance de resultados del pasado ejercicio a través de un comunicado. Al cierre del año, la [...]