Los Bancos y Cajas

El Grupo Banco Pastor obtuvo un beneficio neto atribuido de 62 millones de euros en 2010, que fue un 38,6 % inferior a los 101 millones ganados un año antes, en gran parte porque destinó 103 millones a dotar sus reservas de provisiones genéricas.

Según informó hoy el Pastor en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el “core capital” o capital de máxima calidad del banco se situaba en el 8,46 % a cierre de diciembre, por encima del requisito mínimo que pide el Gobierno, y frente al 8,3 % de un año antes.

La entidad cerró el ejercicio con una mora del 5,14 %, 25 puntos básicos superior a la que tenía en diciembre de 2009 y sólo 5 puntos básicos más que en el trimestre anterior, con un recorte del 70 % en las entradas en mora y un índice de cobertura del 48,5 %, inferior al 53,3 % de diciembre de 2009.

La exposición al sector promotor e inmobiliario se situó en 4.813 millones de euros, lo que representó el 19,7 % del total de su cartera crediticia, y terminó el año con una morosidad del 15,9 %, explica el banco.

Los depósitos de la clientela crecieron el 6,4 % durante 2010, hasta 15.519 millones de euros, en tanto que los créditos a clientes, se situaron en 21.652 millones tras crecer el 6,2 %.

Como consecuencia de esta evolución del negocio, la ratio de liquidez alcanza a diciembre de 2010 el 71,9 %, tasa que “compara favorablemente con la del resto del sector”, dice el banco.

En cuanto a los principales márgenes de la cuenta, el de intereses -diferencia entre ingresos por créditos y gastos por depósitos mas dividendos- bajó a 469,43 millones de euros tras caer el 12,7 % en comparación interanual.

El margen bruto -que añade comisiones y otros ingresos- se redujo el 30,2 %, hasta quedar en 752,31 millones, debido a las caídas de todos los elementos que lo integran.

Por último, el resultado de la actividad de explotación fueron 97,7 millones, el 2 % menos que un año antes debido, entre otras razones al incremento de los gastos del 3,9 %, así como a la caída de las amortizaciones, a las menores dotaciones a provisiones y a las pérdidas por deterioro de activos.

La entidad gallega ha preparado un Plan Estratégico de Crecimiento, que no descarta “aprovechar las oportunidades de la reestructuración del sector y crecer en España”, según el cual prevé alcanzar un “core capital” del 9,8 % en 2013, doblar el beneficio neto y reducir al 2 % la financiación

El plan incluye, además, la apertura de centros de empresas, segmento en el que Banco Pastor quiere convertirse en un referente, en concreto quieren abrir 11 ya en 2011.

“Las perspectivas no son malas y los deberes ya hechos están dando sus frutos”, explica la entidad, que añade que “aún queda mucho camino por recorrer” y que “los ejercicios de 2012 y 2013 serán periodos de recuperación, aunque lenta y pequeña”.

BBVA ha presentado los resultados de su ejercicio 2010 con un beneficio atribuido de 4.606 millones de euros, lo que supone un incremento del 9,4% respecto a 2009, especialmente gracias a la diversificación geográfica y de negocios.

El Grupo BBVA, presentó una evolución positiva de los ingresos. El margen bruto aumentó un 1,2%, hasta los 20.910 millones de euros (máximo histórico). El 58,1% de este margen ya procede de América y Asia. Los ingresos crecen un 11,3% en mercados emergentes, compensando la caída de un 3,6% en los mercados desarrollados.

Además, la plantilla de BBVA aumentó hasta las 106.976 personas, con el crecimiento concentrado en los países emergentes (+4,7%). A pesar del aumento de los gastos, el ratio de eficiencia del Grupo se sitúa en el 42,9%, lo que le permite seguir estando a la cabeza de su grupo de referencia.

Con todo, el margen neto ascendió el pasado año a €11.942 millones (-3%), un importe que sigue siendo superior al generado en el periodo anterior a la crisis.

El Grupo BBVA registró en 2010 unos resultados sólidos y recurrentes, con aportación positiva de todas las áreas de negocio. BBVA evidenció una Rentabilidad sobre Recursos Propios (ROE) del 15,8% y una Rentabilidad sobre Activos Totales (ROA) del 0,89.

Los resultados muestran una mejora de los indicadores de riesgos, con un descenso de las entradas brutas en mora del 23%, lo que junto al aumento del 39% en las recuperaciones, provocan un descenso del 61% en las entradas netas. Los saldos dudosos ascienden a €15.685 millones y se han mantenido prácticamente estables durante el ejercicio.

La tasa de mora del Grupo terminó el año en el 4,1%, un porcentaje mejor que el 4,3% con el que cerró 2009. El ratio de cobertura de la morosidad aumenta cinco puntos porcentuales, hasta el 62%.

A 31 de diciembre de 2010, el riesgo contraído con el sector promotor en España ascendía a €16.608 millones (8% del crédito a la clientela en España), de los que €3.543 millones eran dudosos (ratio morosidad del 21,3%). De esta última cifra, un 32% está al corriente de pago (dudosos subjetivos). Los colaterales de dicha cartera dudosa con tasación actualizada suman €4.662 millones (Loan To Value del 76%). De acuerdo a la normativa vigente y tras recortes de valoración de entre un 30% y un 50%, esta cifra se reduce a €2.545 millones. Esta cartera de créditos tiene coberturas específicas por valor de €893 millones.

Los créditos dudosos más los activos subestándar y los activos adjudicados equivaldrían a un 5,2% de los activos problemáticos del sector, según la valoración de dichos activos del último Informe de Estabilidad del Banco de España.

BBVA se sitúa en el grupo de entidades financieras más fuertemente capitalizadas, gracias a su capacidad de generación orgánica de capital (70 puntos básicos durante el pasado año) y a la exitosa ampliación de capital que realizó a finales del ejercicio, en parte destinada a la adquisición de una participación en el capital del banco turco Garanti.

Con todo, cerró 2010 con un core capital del 9,6% (8% en 2009), un nivel que le permite situarse en una posición diferencial ante las nuevas exigencias de Basilea III. El Tier 1 se eleva hasta el 10,5% y el ratio BIS, al 13,7%.

El Grupo ha cerrado un acuerdo para adquirir una participación del 24,9% del capital de Garanti, con lo que entra en Turquía.

En enero de este año, BBVA ha vuelto a abrir el mercado de deuda con una emisión de €1.500 millones de cédulas hipotecarias, que contribuyó a mantener una holgada posición de liquidez. En esa línea, el Grupo ha registrado una nueva mejora en el ratio depósitos/créditos, que en diciembre fue del 79,2%, frente al 73,9% de tres meses antes.

En cuanto a la actividad, los créditos a clientes brutos del Grupo crecieron el pasado año un 4,8%, hasta los €348.253 millones. Por su parte, los recursos totales de clientes ascienden a €525.960 millones (+3,3%).
En cuanto a la evolución de las áreas de negocio del Grupo, España y Portugal consiguió ganancias de cuota de mercado tanto en actividad (especialmente en financiación hipotecaria a hogares y en depósitos a plazo)como en ingresos gracias a una política comercial que premia la vinculación del cliente.

La tasa de morosidad se situó en el 5%, ligeramente por debajo de un año antes (5,1%). El beneficio atribuido ascendió a €2.070 millones (-9%), lo que muestra una evolución diferencial respecto al resto de entidades financieras del sistema español.

Por su parte, México muestra un incremento del beneficio atribuido del 11,9%, hasta los €1.707 millones, con un crecimiento de la actividad que se acelera trimestre a trimestre tanto en inversión como en recursos.

La franquicia ha ganado cuota en los principales segmentos de negocio (crédito comercial, gobiernos, consumo y tarjetas), así como en resultados frente al sector. El ratio de morosidad mejora en más de un punto porcentual y se sitúa en el 3,2%, mientras que la cobertura aumenta hasta el 152%.

En América del Sur, el ejercicio se caracterizó por un fuerte crecimiento de la actividad (+21,5% en inversión y +19,2% en recursos), que se tradujo en ganancias de cuota y en un gran dinamismo de los resultados. El beneficio atribuido del área creció el 16,5%, hasta los €889 millones. La tasa de mora mejora y se sitúa en el 2,5%, con una cobertura del 130%.

En Estados Unidos, la gestión continúa focalizada en la vinculación de los clientes, la calidad crediticia, el fomento de la venta cruzada y la rentabilidad del cliente. La inversión crece en las carteras de menor riesgo y mayor vinculación, lo que está permitiendo una mejora del mix de la cartera crediticia. Esta política de inversión ha provocado un descenso de los saneamientos crediticios del 51,8%. La tasa de mora es del 4,4%, con una cobertura del 61%. El resultado atribuido del área fue de €236 millones, comparado con €100 millones obtenidos en 2009, sin singulares.

Por último, Wholesale Banking & Asset Management (WB&AM) obtuvo un beneficio atribuido de €950 millones (+11,4%), como efecto de la positiva evolución de los ingresos más recurrentes –margen de intereses y comisiones- en la unidad de Corporate & Investment Banking, así como de la actividad comercial con clientes en Global Markets y la mayor aportación de Asia, incluida la contribución de China Citic Bank (CNBC). WB&AM sigue mostrando una alta calidad del riesgo, con una reducida tasa de morosidad del 1,2%, y una cobertura del 71%.

Caja Madrid obtuvo un beneficio neto atribuido de 256 millones en 2010, lo que supone un descenso del 3,7% respecto al obtenido en el ejercicio anterior, tras realizar dotaciones por 1.282 millones de euros.

La caja ha informado que ha logrado contener la morosidad al cierre del ejercicio, y sitúa el ratio en el 5,44%, el mismo nivel que 2009 (5,43%), tras reducir en 500 millones el saldo de dudosos, lo que supone una caída del 6,4%.

Además, ha multiplicado por tres la venta de sus inmuebles adjudicados, con 3.031 unidades vendidas por 390 millones de euros.

El ‘core capital‘ se coloca en el 7,10%, por encima del dato de hace un año (6,8%), el Tier 1 en el 9,1% y el ratio de solvencia en el 11,03%. La entidad ha emitido 9.400 millones de euros en el año.

En cuanto al margen de intereses, se situó en 1.794 millones de euros, el margen bruto en 3.129 millones y el resultado de la actividad de explotación antes de dotaciones se situó en 1.338 millones. Los activos totales del grupo ascienden a 189.000 millones (-1,5%) y el volumen de negocio en 270.000 millones, un 2,3% menos.

Los créditos a empresas alcanzaron 27.061 millones y a vivienda, 4.400 millones. La cuota de mercado en inversión crediticia se sitúa en el 6,75% (datos a noviembre), mientras que la cuota en recursos de clientes se sitúa en el 7,13%, lo que supone que los depósitos permiten financiar el 75% de los créditos.

Bankinter ha reducido un 40,8% el beneficio de 2010 hasta 150,7 millones de euros. El margen de intereses de la entidad cae el 30,6% a 550 millones de euros, mientras que la mora es del 2,87%, frente al 2,77% de septiembre.

Caja Laboral cerró el ejercicio de 2010 con un beneficio neto de 51,4 millones de euros, un 8,9% menos que en el 2009, ha informado hoy la entidad de ahorro de la Corporación Mondragón en un comunicado. El crédito a clientes se elevó a 16.471,3 millones de euros, lo que significa un descenso del 1,9%, una tendencia que se ha registrado tanto en la inversión en economía doméstica, que se ha reducido en el 0,7% por la menor demanda de créditos hipotecarios, como en el ámbito de las empresas, que han disminuido sus préstamos en un 4,5%.

¿Qué rendimiento obtenemos realmente en una inversión financiera?¿Qué precio pagamos realmente por pedir un préstamo?

Las tiendas para atraer clientes ponen precios como 4,95€ para que sea más atractivo a los ojos del consumidor. Los bancos lo que hacen es jugar con los conceptos de interés nominal y tasa efectiva anual para hacer más gustosos los productos.

Tenemos que tener presente que tipo de interés y rentabilidad son conceptos diferentes.

El tipo de interés es el precio que el inversor cobra por el dinero colocado.

Es decir, si pedimos un préstamo es la cuantía que pagamos al banco por financiarnos. Si contratamos un depósito es la cantidad que nos da el banco por hacer la inversión.

La rentabilidad es la relación entre los beneficios obtenidos y las inversiones realizadas para obtenerlos.

Si coloco 10.000 € en una imposición a plazo fijoa seis meses y me dan 10.200 al finalizar el depósito, si no hay ningún gasto relacionado mi rentabilidad es de 200€. En este caso la rentabilidad total es igual al beneficio.

Esto quiere decir que si gano 200€ invirtiendo 10.000€ he ganado un 2% (200 / 10.000) efectivo. Como este 2% se ha ganado durante 6 meses, la rentabilidad anualizada es del 4% nominal.

La principal diferencia entre el tipo de interés y la rentabilidad es que el primero no incluye los gatos, comisiones, etc. de una operación financiera. La rentabilidad en cambio si que esta repercutida por estos costes.

Existen tres tipos de interés: TAE, TIN y TIR

El tipo de interés nominal (T.I.N.) es el porcentaje que se pacta como concepto de pago por el dinero prestado o depositado en una imposición. Indica el tanto% que se recibe por ceder el dinero.i = im x mLa m es el número de períodos en un año, es decir, si nos dan un interés nominal del 4% capitalizables mensualmente (m=12) significa que el interés que recibimos cada mes es del 0,33%.im = i / m → i = i12 = 4% / 12 = 0,33%

La tasa efectiva anual (T.A.E.) la usamos para medir la rentabilidad al final del año. Indica el rendimiento o coste efectivo de una operación financiera ya que, a diferencia del T.I.N. incorpora, al tipo de interés nominal, las comisiones y los gastos bancarios y el plazo. Su valor es siempre anual, mientras que el T.I.N. se puede expresar en diferentes plazos temporales (meses, semestres, trimestres, etc.).

La ƒ es la frecuencia de pagos/cobros (equivale a m).

En el ejemplo anterior hemos dicho que tenemos un i del 4% y que cada mes nos acumulan los intereses al capital inicial,. Es decir, el primer mes tendremos la inversión inicial más los rendimientos del primer mes (i12 = 0,33%), el segundo mes el interés remunerará al capital inicial más los rendimientos del primer mes, y así consecutivamente. De forma que como el capital es mayor la T.A.E. Será mayor que si calculáramos el 4% para todo el capital.

i = 4% → T.A.E. = 4%

i12 = 0,33% → T.A.E. = 4,07%

Para que el lector obtenga estos resultados sin necesidad de complejos cálculos matemáticos el Banco de España pone a nuestra disposición una calculadora TAE.

El tipo de interés real o ajustado mide el interés teniendo en cuenta la inflación pérdida del valor del dinero. Su valor aproximado se puede calcular:T.I.R ≈ T.I.N. – Π La tasa de inflación Π es desconocida en el momento de realizar la operación financiera, de forma que existe incertidumbre sobre el valor de la T.I.R. que provoca que haya riesgo para ambas partes.

El interés real es un concepto que no tenemos en cuenta a la hora de realizar una operación financiera, porque como la tasa de inflación no podemos saberla no nos ayudará a tomar una decisión.

Para ver mejor la diferencia entre el tipo de interés y la tasa efectiva pondremos un ejemplo:

Supongamos que necesitamos 6.000 € y acudimos a Caixa Manresa que nos ofrece el Préstamo Zero con un 0% de interés nominal a devolver en 9 meses y con una comisión de apertura del 4%.

El banco resta de los 6.000 € que nos presta la comisión de apertura de 240 €.

Cada mes debemos pagar 666,67 € para devolver en el plazo de 9 meses los 6.000 € íntegros.

Este ejemplo nos permite ver como un préstamo cuyo T.I.N o tipo de interés nominal es del 0% se convierte en una T.A.E. del 10,35% por efecto de la comisión de apertura del 4% que nos aplica la entidad (y que no se refleja en el T.I.N.).

Debemos tener los ojos bién abiertos cuando acudamos a una entidad financiera a pedir un préstamo y asegurarnos de cual es el coste real de la financiación mirando siempre la T.A.E., que también nos servirá para saber que beneficio obtendremos al colocar nuestros ahorros en un depósito.

El consejero delegado de BBVA, Ángel Cano, ha asegurado que en los próximos años seguirá creciendo el compromiso del banco en Latinoamérica, región que ya aporta la mitad del beneficio del grupo. “Nuestro compromiso en la región sólo puede aumentar”, sostuvo.

Durante su discurso en el Foro Latibex, Cano recalcó que la región ha sorprendido con una gran resistencia ante los diferentes problemas de la economía mundial por su fortaleza económica, la consolidación de un ambiente de mayor estabilidad política e institucional y la solidez de las instituciones financieras.

En este sentido, incidió en la solidez de la región en un contexto en el que el mundo desarrollado se recupera a un ritmo mucho más lento, lastrado por el proceso de reducción de deuda y saneamiento de los sistemas financieros.

Société Générale tuvo 3.043 millones de euros de beneficio entre enero y septiembre, lo que significa multiplicar por 6,7 el resultado que consiguió en el mismo periodo de 2009, anunció hoy el banco francés.

En el tercer trimestre, el beneficio se elevó a 896 millones de euros, es decir 2,1 veces más de lo que obtuvo entre julio y septiembre del pasado ejercicio, precisó Société Générale en un comunicado.

El resultado bruto de explotación fue de 7.456 millones de euros en los nueve primeros meses del año, con un alza del 54,8% en datos absolutos y del 50,1% en comparables (descontando el efecto de variaciones de perímetro).

Entre julio y septiembre el EBITDA alcanzó 2.262 millones de euros, un incremento global del 9,2% y del 4,9% en cifras equivalentes.