Los Bancos y Cajas

El banco europeo llevará a cabo mañana una subasta a tipo de interés variable y con una semana de vencimiento para retirar la deuda adquirida hasta ahora por 63.500 millones de euros

El banco europeo informó hoy de que llevará a cabo mañana una subasta a tipo de interés variable y con una semana de vencimiento para retirar la deuda adquirida hasta ahora por valor de 63.500 millones de euros. Con esta retirada de liquidez quiere neutralizar el efecto de la compra de deuda pública y evitar que suba la inflación. La semana anterior (desde el 18 hasta el 22 de octubre) el BCE tampoco compró deuda pública.

Desde hace tres semanas el banco europeo considera que las tensiones en los mercados de deuda pública no son tan fuertes como para que deba intervenir, dijo a EFE el analista de Commerzbank Michael Schubert. El rendimiento de la deuda pública de Grecia, Portugal e Irlanda ha subido en las últimas dos semanas ya que el mercado se ha desprendido de los bonos por las dificultades económicas y políticas que atraviesan esos países.

El rendimiento de la deuda irlandesa a diez años ha subido hasta el 7 por ciento, el nivel más alto desde la introducción del euro. La deuda griega a diez años tiene un rendimiento superior al 10 por ciento y la portuguesa, del seis por ciento. En la subasta de retirada de liquidez, el BCE ofrecerá mañana a los bancos comerciales de la zona del euro un máximo del 1 por ciento por la liquidez.

Esta cantidad de 63.500 millones de euros corresponde a toda la deuda pública adquirida y liquidada hasta el pasado 29 de octubre. Desde el pasado 10 de mayo, el BCE compra deuda pública de los países que comparten el euro, sobre todo de los que más dificultades atraviesan actualmente, para estabilizar el mercado de bonos públicos y asegurar su buen funcionamiento.

Esta semana se reúnen cuatro de los bancos centrales más poderosos del mundo: la Reserva Federal estadounidense (Fed), seguida del Banco de Inglaterra y el BCE el jueves y, por último, el Banco de Japón el viernes.

Los mercados financieros descuentan que la Fed va a anunciar una compra de deuda pública, si bien todavía no está claro el volumen. El consejo de gobierno del BCE también discutirá sobre el controvertido programa de compra de bonos.

El Banco de España ha permitido a CatalunyaCaixa un superdepósito para atraer clientes, a pesar de las ayudas recibidas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob). El reglamento de este instrumento impide a cualquier entidad que haya tomado recursos públicos utilizarlos con fines comerciales con el fin de no vulnerar la competencia.

La caja catalana, a la que el Estado ha tenido que inyectar 1.250 millones para su recapitalización, lanzará el lunes un depósito a un año al 4,75 por ciento con el objetivo de retener y fidelizar clientes. El interés es casi el doble de lo que paga la media del sector por estos productos. Según datos del supervisor, en agosto la rentabilidad media era del 2,46 por ciento.

Fuentes de Catalunya explican que el depósito cumple con la normativa y que tanto el Banco de España como la Generalitat han autorizado su comercialización. Además, sostienen que el objetivo no es captar de forma agresiva clientes, sino vincularlos, ya que sólo estará presente en el mercado durante un mes. Asimismo, destacan que si hubieran querido entrar en la guerra del pasivo se habría realizado una campaña publicitaria y de cartelería en todas las sucursales.

El Frob estipula que las entidades que no hayan devuelto en su totalidad las ayudas no pueden utilizar “la circunstancia de haber sido apoyadas con fines comerciales o publicitarios, ni llevar a cabo políticas comerciales agresivas”.

Acceso limitado a los mercados
Este producto, que para su contratación obliga la domiciliación de la nómina o la posesión de otro depósito estructurado, llega en un momento en que el acceso a las líneas de financiación en el mercado mayorista siguen aún complicadas y en que el Banco Central Europeo (BCE) no está dispuesto a dar liquidez sin límite al sector.

CatalunyaCaixa -fruto de la fusión de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa- fue la primera entidad que recibió el dinero del Frob. Hasta ahora tan sólo Unnim, la otra integración catalana, ha percibido las ayudas públicas. El resto de operaciones de concentración están a la espera de su constitución e inyección de capital. De ahí que, por ejemplo, la caja recién creada fruto de Duero y España haya iniciado la comercialización de un depósito, que remunera al 5 por ciento durante seis meses la mitad de la inversión y al 2 por ciento durante 18 meses la otra mitad.

Las entidades que no han necesitado fondos públicos se muestran vigilantes a la utilización de estos recursos. Los bancos, principalmente, han manifestado sus quejas a lo largo de la crisis sobre la política de precios de ING Directo, cuya matriz recibió 10.000 millones del Estado holandés, y de Caja Castilla-La Mancha (CCM), que fue intervenida y necesitó 1.300 millones del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

La banca española ha reclamado de manera insistente que las ayudas no distorsionen las reglas de competencia. Incluso, en algún momento llegaron a plantearse la posibilidad de llevar algún caso puntual a los tribunales españoles o a la Comisión Europea (CE).

En la actualidad los tipos de interés en depósitos más altos son del 4 por ciento, sin tener en cuenta excepciones si se contratan vía Intenet, después de que el Popular haya retirado una cuenta plazo al 4,5 por ciento.

La fuerza comercial de CatalunyaCaixa es potente. Se trata de la cuarta caja del sector, con cerca de 1.500 sucursales repartidas por todo el país.

Primero y en la misma semana emiten cédulas hipotecarias Banesto y el Banco opular y ahora el Banco Sabadell. ¿Qué está pasando aquí? ¿Está pasandolo francamante mal la banca mediana española? ¿Se debe de devolver la refinanciación hecha el 1 de julio por el BCE cuando permitió prorrogar vencimientos que se debían pagar y entre los que estaban estas tres entidades financieras?

Siento decirlo, pero las cédulas hiotecarias son ‘armas financieras de destrucción masiva’ y más cuando los valores de las carteras de inmuebles de las entidades financieras están sobrevalorados.

El Banco Sabadell ha culminado hoy una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 1.000 millones de euros a un plazo de dos años, informó el banco que preside Josep Oliu a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El periodo de suscripción se ha abierto y cerrado en el mismo día, una vez que había quedado ampliamente sobresuscrita la emisión, dirigida a inversores cualificados, tanto nacionales como extranjeros.

El propio Banco Sabadell, junto a Barclays, Commerzbank, Natixis y Nomura han sido las entidades colocadoras de la emisión, cuyo desembolso está previsto para el próximo 10 de septiembre.

Esta emisión de deuda, que se une a las anunciadas ayer por el Popular y la pasada semana por Banesto, demuestran la recuperación de la confianza en el mercado de deuda española, no sólo la realizada por el Tesoro Público, sino también la privada.

La emisión del Sabadell es superior a las llevadas a cabo por el banco que preside Ángel Ron, por importe de 700 millones de euros, y por Banesto, de 600 millones de euros.

Es decimoséptimo mes consecutivo que anuncia su invariabilidad. La institución informó de que deja inalterada la facilidad marginal de crédito, por la que presta dinero a los bancos, en el 1,75%. Revisa al alza sus previsiones de crecimiento y la fija entre 1,4 y 1,8%.

El consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidió este jueves mantener los tipos básicos de interés en la zona del euro en el 1% por decimoséptimo mes consecutivo.

La institución europea informó en Fráncfort de que también dejó inalterada la facilidad marginal de crédito, por la que presta dinero a los bancos, en el 1,75%. A su vez, el BCE mantuvo la facilidad de depósito, por la que remunera el dinero, en el 0,25%.

Por otra parte, el BCE revisó al alza sus previsiones de crecimiento para 2010 en la zona euro y las fijó entre el 1,4 y el 1,8%, frente a la horquilla del 0,7-1,3% de junio pasado. El presidente de la entidad, Jean-Claude Trichet, dijo en rueda de prensa que esta revisión al alza responde a que el crecimiento de la eurozona ha sido en el segundo trimestre y en los meses de verano mejor de lo previsto inicialmente.

La economía europea aceleró su recuperación en el segundo trimestre del año con una subida del Producto Interior Bruto (PIB) del 1% en la zona del euro, respecto al trimestre anterior.

El dinero que los bancos y cajas deben al instituto emisor marca un nuevo máximo por tercer mes consecutivo aunque modera su ritmo de avance.

Las entidades financieras españolas volvieron a acudir al BCE en julio para financiarse ante las dificultades que presenta acudir a los mercados interbancarios. A la espera de que las pruebas de resistencia, publicadas a final del pasado mes, ayuden a disipar la desconfianza que los bancos y cajas con la marca España generan entre los inversores, las entidades tienen pendiente de devolver al instituto emisor europeo 130.209 millones de euros, 4.000 millones más que en junio y el importe más alto de la historia de la divisa única.

Las deudas que mantienen los bancos españoles con el Banco Central Europeo (BCE) se situaron en 130.209 millones de euros al cierre del mes de julio, sólo el 3,01% más que un mes antes, según los datos publicados hoy por el Banco de España.

El BCE no decide cuánto solicitan los bancos en sus operaciones de refinanciación. Si el EURIBOR sube es por su gestión. Deberían solicitar más a 3 meses, y volver a dar crédito a familias y empresas. En vez de ganar dinero fácil con la deuda soberana. El BCE no va a volver a financiarlos a 6 o 12 meses. No aumenta la liquidez para evitar tensiones inflacionistas a medio plazo.

El BCE debe evitar tensiones en el euribor. El Banco Central Europeo (BCE) no le puede quitar la medicina de golpe al enfermo y, si éste decae, puede que tenga que aumentar la dosis en momentos puntuales.

“El BCE ha de mantener e incluso ampliar si fuese necesario las medidas extraordinarias para facilitar la financiación al sistema, recuperando, por ejemplo, las inyecciones de liquidez a un año”, indica Daniel Manzano, socio director de AFI. “Los mercados monetarios han dejado de funcionar de nuevo, por lo que la decisión de prolongar las inyecciones ilimitadas es bienvenida. Sin embargo, podría ser insuficiente”, añade José Luis Alzola, miembro de The Observatory Group.

Crecimiento
La señales de debilidad que muestra la economía será otro de los temas importantes de la reunión de hoy en Fráncfort. “No es posible que la eurozona recupere su crecimiento tras una dura contracción fiscal. Al no existir mucho margen para bajar los tipos, sólo la liquidez puede ayudar a que el crédito bancario vuelva a funcionar con normalidad y compense parte de dicha contracción”, apunta Guillermo de la Dehesa, presidente del OBCE.

La publicación de los test de solvencia de la banca constituye otro de los factores que podría hacer recuperar parte de la necesaria confianza. “Un ejercicio de stress test riguroso, completo y detallado podría ser un elemento positivo”, recuerda Mayte Ledo, economista jefe de Europa y Escenarios Financieros de BBVA. “Europa puede y debe generar confianza en su economía desde la estabilidad presupuestaria y los planes de ajuste fiscal”, según Daniel Fernández, profesor del IE.