China Citic Bank, banco chino en el que el español BBVA tiene cerca del 15 por ciento, dijo el jueves que será un desafío cumplir con los requisitos de capital antes de la ampliación anunciada la víspera.

Citic Bank dijo el miércoles que planea captar hasta 26.000 millones de yenes (3.840 millones de dólares) a través de una ampliación de capital, emulando a otros rivales en una carrera por reponer el capital mermado por el atracón crediticio del año pasado.

La entidad con sede en Beijing ha fijado como fecha provisional para la ampliación el primer trimestre de 2011 y cuenta con el apoyo de su accionista extranjero, dijo el vicepresidente de Citic, Cao Tong.

En esta línea, el diario español Cinco Días señalaba en su edición de hoy que BBVA invertirá 446 millones de euros más en el banco chino para no ver diluida su participación.

Las preocupaciones de que un importante volumen de préstamos pudieran dar problemas en un futuro han provocado que el regulador bancario chino haya anunciado recientemente una serie de medidas, entre ellas las de volver a colocar en balance los préstamos concedidos a fondos de inversión.

La Comisión de Regulación Bancaria China también dijo este mismo mes que llevaría a cabo pruebas de resistencia en los bancos del país para examinar su exposición al sector inmobiliario simulando un escenario de caídas de hasta el 50 por ciento en el precio de la vivienda.

Citic Bank ya ha dejado de conceder hipotecas para compradores de tercera vivienda en todas las áreas y será más exigente en cuanto a los préstamos al sector inmobiliario y a las empresas que consuman mucha energía, contaminen o tengan exceso de capacidad, dijeron ejecutivos.

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La mayor parte del saldo crediticio estaba concentrada hasta mayo en manos de los seis principales bancos españoles –BBVA, Santander, Banesto, Banco Sabadell, Banco Popular y Bankinter–, que aglutinaban el 80% del volumen total.

Los bancos españoles contaban al cierre de mayo con un total de 833.929 millones de euros en créditos concedidos a sus clientes, lo que supone un tímido incremento del 0,09% respecto al saldo acumulado en el mismo mes de 2009, según datos de la Asociación Española de Banca (AEB) .

   Estos datos constatan el fuerte frenazo en el ritmo de crecimiento del saldo crediticio de los bancos, ya que un año atrás el importe acumulado repuntó un 4,7% en relación a mayo de 2008, mientras que el año precedente creció a un ritmo interanual del 11,8%.

Las entidades financieras reciben desde hace tiempo críticas desde diversos sectores por la restricción del crédito a empresas y familias, pero sostienen que no han cerrado el grifo de los préstamos, sino que la situación responde al ajuste necesario tras los excesos en la concesión registrados en el periodo de expansión previo a la recesión, a la menor demanda y a la atonía del crecimiento de la economía.

el pasivo acumulado por la banca se eleva a un total de 1,24 billones de euros, frente a los 1,03 billones de inversiones crediticias que mantienen estas entidades, que incluyen la banca española y las sucursales de entidades de crédito extranjeras extracomunitarias.

   De hecho, la deuda de las entidades españolas con el Banco Central Europeo (BCE) alcanzó 126.300 millones de euros en junio, el importe más alto de la historia, al mismo tiempo que las entidades mantienen  campañas de elevada remuneración por el dinero de la clientela, que llegó hasta el 4% a Tasa Anual Equivalente (TAE) en algunas entidades, mientras que los tipos oficiales de interés se mantienen el mínimo histórico del 1%.

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En el informe, Goldman Sachs asegura que “el mercado se equivoca al tratar a BBVA como una franquicia estrictamente española, cuando sus sustanciales operaciones internacionales son cruciales a la hora de hacer frente a un posible escenario de deterioro del crédito”.

“Creemos que esta fortaleza de BBVA se verá reflejada en los resultados del ‘stress test’ de la entidad, donde estamos convencidos de que se mostrará como uno de los bancos más resistentes a la crisis, tanto en el contexto español como europeo”, subraya Goldman Sachs.

Goldman Sachs considera que las acciones de BBVA presentan un potencial de revalorización en bolsa del 38% durante los próximos doce meses, por lo que ha emitido una recomendación de compra sobre los títulos de la entidad. Según el banco estadounidense, el desencadenante del alza de BBVA será la publicación de los test de estrés sobre la banca europea el 23 de julio.

“Dichas pruebas mostrarán a BBVA como uno de los bancos europeos más resistentes a la crisis”, apunta Goldman Sachs.

El potencial de subida que la firma prevé para la entidad que preside Francisco González está por encima del promedio del 22% que estima para el sector en Europa. En concreto, Goldman Sachs fija el precio objetivo de las acciones de BBVA en 12,9 euros (el banco cerró la sesión den los 9,41 euros).

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Los 1.000 millones en bonos emitidos por el BBVA se colocaron a 85 puntos básicos por encima del mid-swap (la referencia de las emisiones a tipo fijo), lo que da una rentabilidad fija anual del 3,25 por ciento.

la emisión recibió por parte de la agencia Moody’s la “Aa2″ y por parte de Standard and Poor’s la “AA”

La fecha de vencimiento de esta operación será el 23 de abril de 2015 y ayudaron a colocar la deuda, además del propio BBVA, Deutsche Bank y Goldman.

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Los analistas de Renta 4 han aprovechado las últimas subidas en Santander para reducir su exposición a banca española, si bien siguen manteniendo en cartera a BBVA, “que podría seguir cerrando el diferencial frente a Santander”. El puesto dejado por Santander ha sido ocupado por Repsol, que cuenta con un perfil más defensivo, múltiplos atractivos y que “seguirá beneficiándose de un flujo positivo de noticias en Exploración y Producción, posible desinversión de activos (venta parcial de YPF) y mayor tranquilidad accionarial”. De este modo, la cartera de cinco grandes valores de Renta 4 queda constituida finalmente por: BBVA, Ferrovial, Iberdrola, Repsol y Telefónica.

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La entidad presidida por Francisco González (BBVA) aprobó el pasado día 12 de marzo de 2010 en su Junta General Ordinaria de Accionistas el reparto de un dividendo complementario de 0,15€ por acción con cargo a los resultados de 2009, lo que eleva la retribución total al accionista a 0,42€.

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La entidad presidida por Francisco González (BBVA) ha contratado a la firma japonesa Nomura para que le asesore en una oferta para comprar las 318 sucursales que Royal Bank of Scotland ha puesto a la venta en Reino Unido. En todo caso, si el segundo banco español por activos presentara una oferta por esas oficinas, probablemente tendrá que competir con el Banco Santander, también interesado en la operación. Una oferta del BBVA por la red del RBS supondría un cambio en la estrategia de un banco que en los últimos años se ha centrado en su expansión en Estados Unidos y Asia.

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La entidad financiera Cheuvreux ha recortado esta mañana el precio objetivo de los principales bancos españoles. De este modo, ha reducido el precio objetivo de Banco Popular hasta 5,5€ desde los 6,15€ anteriores; del Banco Sabadell hasta 3,90€ desde lo 4,40€ anteriores y de Banesto hasta 8,60€ desde 9,90€. Del mismo modo, los dos grandes bancos también han sufrido recortes en sus precios objetivos. Así, ha reducido al BBVA hasta 13,75€ desde los 16€ anteriores y a Santander hasta los 12,50€ desde 13,10€.

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Los analistas del Banco Sabadell han reducido en las última semanas su exposición a BBVA y Santander. Según sus declaraciones esta bajada “no está justificada por un cambio de nuestra visión fundamental, que es positiva, sino más bien en la decisión de bajar tácticamente nuestra exposición a valores españoles debido a la posibilidad, que creemos es concreta, de un aumento de prima de riesgo durante un periodo largo de tiempo, lo que de se reflejaría en un peor performance bursátil de la banca española”. En todo caso, mantienen un precio objetivo de 16,20€ para BBVA y de 13,4€ para el Banco Santander, lo que significa que ambos valores siguen teniendo un importante potencial de revalorización.

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Morgan Stanley ha rebajado su estimación sobre el sector bancario europeo debido al elevado riesgo de los fondos soberanos. Concretamente ha recortado su recomendación sobre Santander y BBVA a igual que el mercado desde su anterior consejo de sobreponderar, recomendación que ahora otorga a la entidad francesa BNP Paribas. Según Morgan Stanley, las entidades europeas afrontan cinco principales riesgos, como son unos costes de financiación excesivamente altos, el aumento de provisiones, las restricciones al crecimiento de los préstamos, mayores tasas impositivas y mayores costes de capital.

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Independent Research Gmbh mejora la recomendación de BBVA a comprar desde mantener. En la última sesión, los títulos de la entidad cedieron un 0,5% hasta los 9,942 euros.

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Goldman Sachs ha rebajado esta mañana los precios objetivos de los bancos españoles. De este modo, la firma estadounidense ha rebajado los precios objetivos de Banco Popular hasta 5,70€ desde los 6,45€ anteriores, Banesto a 9,35€ desde 10,1€, Banco Pastor a 4,7€ desde 5,30€, Banco Sabadell a 3,35€ desde 3,77€, Bankinter a 6€ desde 8,1€ y Banco Santander a 12,95€ desde 13€. La única excepción que ha hecho Goldman Sachs ha sido con la entidad presidida por Francisco González, ya que le ha subido el precio objetivo hasta los 12,80€ desde los 12,30€ anteriores.

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El banco presidido por Francisco González (BBVA), anunció el pasado viernes que propondrá a sus accionistas el pago de un dividendo completario al ejercicio 2009 por importe de 0,15€, que se distribuirá el 12 de abril del presente año. Esta cantidad elevada el dividendo total del 2009 hasta los 0,42€ por acción y supone repartir el 30% del beneficio de la entidad. En los meses de julio, octubre y diciembre de 2009 el BBVA ya repartió tres dividendos a cuenta por importe de 0,09€ cada uno.

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En virtud del acuerdo alcanzado entre el banco, los sindicatos (CCOO, UGT) y la Confederación de Cuadros, los trabajadores de la entidad BBVA ya no volverán a trabajar los sabados. Este acuerdo aporta, según los sindicatos, una mayor flexibilidad en la organización del trabajo en la red de oficinas.

El acuerdo establece varias opciones de recuperación del tiempo no trabajado los sábados entre octubre y marzo. También se contempla el establecimiento de horarios especiales en hasta un máximo del 5% de la red de oficinas y un 5% de la plantilla. Este acuerdo es de eficacia general y será de aplicación a partir del día 2 de enero de 2010.

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Bankinter ha colocado entre inversores institucionales una emisión de bonos a 3 años por 900 millones de euros. Del mismo modo, y como señala el diario Expansión, Banesto ha cerrado otra operación de características similares a la que llevó el Banco Santander, que la semana pasada ha colocado 2.000 millones de euros a un plazo de tres años y a un precio de Euribor a tres meses (0,699%) más 45 puntos básicos.
Como hemos comentado en otros artículos, tanto BBVA como Santander han protagonizado estos últimos días las primeras emisiones de bonos del año 2010. BBVA emitió cédulas hipotecarias a siete años por 2.000 millones de euros con un precio de 55 puntos básicos sobre midswaps, referencia utilizada para emisiones de renta fija. La emisión recibió una demanda de 3.000 millones y se cerró en menos de tres horas.

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El BBVA, presidido por Francisco González ha reabierto el mercado de deuda a largo plazo con la emisión de cédulas hipotecarias por importe de 2000 millones a un precio de 55 puntos básicos sobre el tipo mid swap a siete años. BBVA consiguio completar la colocación en un tiempo record (tan sólo 3 horas) y además ha contado con una sobredemanda de 1000 millones de euros. Esta operación ha contado con la participación de 135 inversores de toda Europa, distribuidos principalmente entre fondos de inversión, fondos de pensiones y compañias de seguros. Según el comunicado de la entidad, “la significativa presencia de demanda internacional, que ha contribuido con más del 85% de las órdenes del libro, demuestra el respaldo de los inversores extranjeros a créditos sólidos como los del BBVA“.

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Las dos grandes entidades financieras de nuestro país (Santander y BBVA) recibieron ayer una mala noticia: la rebaja de rating por parte de HSBC, a pesar que durante la crisis actual se habían ganado la confianza de la mayoría de brokers y bancos de inversión. De este modo, el banco británico HSBC rebaja su recomendación desde sobreponderar a neutral, dado que espera que los beneficios de ambas entidades caigan en torno al 10% en este año 2010 debido principalmente a las elevadas provisiones que han tenido que hacer para cubrir activos inmobiliarios.

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El Banco Santander y BBVA han inaugurado las emisiones de deuda en un ejercicio que se prevé muy dinámico en este tipo de captaciones de liquidez en el sector financiero. La situación del mercado ha mejorado y las entidades deben aprovecharlo. El Santander ha cerrado un lanzamiento de bonos por importe de 2.000 millones de euros a un plazo de tres años y una rentabilidad euribor a tres meses más 45 puntos básicos. De esta operación se deriva un mensaje muy positivo: recibió demanda por importe de 2.500 millones de euros. Por su parte, la entidad dirigida por Fernando González emitió cédulas hipotecarias por valor de 2.000 millones a siete años y con un precio de 55 puntos básicos sobre midswaps, que es la referencia que se utiliza para las emisiones de renta fija.

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Las dos principales entidades financieras de nuestro país (Santander y BBVA) han sido revisadas por la firma de inversión británica Barclays. El broker ha iniciado la cobertura del BBVA con una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 15 euros, ya que los expertos de Barclays consideran que “la vuelta al crecimiento en México pesará más que la debilidad de su mercado nacional”.

Igualmente, los analistas de la entidad británica han iniciado la cobertura del banco presidido por Emilio Botín con una recomendación de neutral y un precio objetivo de 12 euros, debido fundamentalmente a que los puntos fuertes de la entidad ya están recogidos en el precio de la acción.

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Tras la presentación de sus resultados este martes pasado lleva dos dias lanzado en su cotización y la luvia de anáslisi favorables es da muy buenas perspectivas. Lo debe de estar pasando realmante mal el Sr. Botín.

El BBVA presidido por Francisco González ha recibido un aluvión de recomendaciones favorables tras su presentación de resultados, que batieron las previsiones. Las accciones de la entidad, que ayer se anotaron ganancias del 4,49%, han vuelto a subir hoy un 2,10%, a los 10,93 euros.

Así, los analistas de Morgan Stanley han subido su precio objetivo hasta 12 euros por acción desde los 10 anteriores manteniendo su recomendación de “sobreponderar”.

KBW ha hecho lo propio elevando su target para el banco hasta los 13,8 euros desde los 12,5 previos. Además, ha mentenido su consejo de “sobreponderar”. (Continuar leyendo…)

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BBVA se dispara en bolsa un 4% y lidera las subidas del EuroStoxx tras obtener un beneficio recurrente de 2.799 millones de euros en el primer semestre del año. Estas ganancias suponen reducir un 10% las del mismo periodo de un año antes, si se incluyen extraordinarios, y del 4,4% si se excluyen.

En cualquier caso, el banco ha batido las previsiones de los analistas y los mercados están premiándolo por ello. Su morosidad alcanzó el 3,2% y los ratios de solvencia y capital se mantuvieron en niveles elevados: 12,2% el BIS, 7,1% el core capital comparable y 8,2%, el Core Tier 1. (Continuar leyendo…)

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El otro día os comenté en un artículo el problema de las entidades que comercializaron coberturas de tipo de interés, swaps o clips, dependiendo los nombres con los que los comercializó cada entidad, y más que la palabra comercializar, yo utilizaría la palabra “clavar”.

Según un informe preliminar de diferentes bufetes de Madrid que ya han recibido consultas estmamos hablando de una estafa mayor en importe a la de Bernard Madoff. ¿Y quién ha sido el culpable? ¿Quién pagará por ello?

Está claro que el supervisor no ha cumplido con su obligación de vigilancia a las entidades financieras y con gran permisividad les ha autorizado a que hagan esta crucifixión masiva de los pobres clientes.

Lo que también está claro es que todos se van querer tapar entre ellos, pero alguien va a pagar “el pato” y no creo que sea justo que lo paguen los clientes.

En mi mano está echarles un cabo ante lo que yo creo que es una injusticia, por no llamearle robo a mano armada. (Continuar leyendo…)

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Las entidades financieras implicadas en este nuevo fraude son el BBVA, Caixa Penedés, Bankinter, Banesto, Bancaja, Caixa Galicia, Caja Rural de Navarra y Banco Castilla (Banco Popular) , que se sepa hasta la fecha.

El término “swap” no es nuevo. En realidad, un “swap” es un concepto financiero que hace referencia a una especie de seguro frente a subidas en los tipos de interés. Se trata de un contrato complejo, básicamente utilizado por empresas al realizar ciertas inversiones o incluso compras a crédito para cubrirse las espaldas si los tipos de interés suben más de un nivel previsto. Puede definirse como un producto derivado, que sirve para hacer cobertura frente a posibles ascensos en tipos de interés, como señala José Manuel Villamor, director de inversiones de A&G. (Continuar leyendo…)

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