Los Bancos y Cajas

La asamblea anual de La Caixa ha aprobado este jueves la creación de CaixaBank –transformación de Criteria– para vehicular la actividad financiera de la caja a partir de verano.

El presidente de La Caixa y próximamente de Caixa Bank, Isidre Fainé, ha calificado esta reestructuración de “hito trascendental en la historia de La Caixa” –comparable con su fundación y la fusión con Caixa de Barcelona– que permitirá a la entidad preservar su naturaleza jurídica y los valores de su modelo de caja de ahorros, afrontar el futuro con mejores condiciones y potenciar la Obra Social.

Asimismo, ha destacado: “No queremos ser prisioneros de las circunstancias ni ir a remolque de los acontecimientos. Nosotros hemos elegido el camino del riesgo creativo, tomando decisiones que consolidan nuestra institución, mantienen nuestra autonomía y reafirman la esencia de nuestra manera de ser”.

El capital del nuevo banco estará controlado inicialmente en un 81,1% por La Caixa, en un 18,5% por los más de 300.000 accionistas minoritarios de Criteria y en un 0,4% por los empleados del grupo.

La Caixa contempla reducir su participación en el futuro conforme el banco vaya creciendo –aunque manteniendo el control–, pero la modificación de los estatutos prevé que deba pedir permiso previo a la asamblea para situarla por debajo del 70% y del 60%.

La entidad mantendrá el estatus de caja y la obra social, y además de controlar el 81,1% del capital del nuevo banco, poseerá el 100% de un holding no cotizado –con un valor contable de 10.600 millones– en el que incluirá los activos inmobiliarios y las participaciones industriales excepto Telefónica y Repsol (que tendrá CaixaBank porque son activos disponibles para la venta).

CaixaBank nacerá con un valor contable de 20.300 millones, un “core capital” del 10,9% –según criterios de Basilea II, y superior al 8% avanzando a 2009 las exigencias de 2012 de Basilea III–, y una liquidez de casi 20.000 millones, a la vez que estará libre de riesgos inmobiliarios.

En una videoconferencia con analistas, el vicepresidente de Criteria y director general de La Caixa, Juan Maria Nin, señaló que “Caixabank es un paso natural en la evolución de Criteria”, que preveía ir aumentando el peso de su cartera financiera hasta el 60% de los activos totales cuando nació hace tres años y medio –a cierre de 2010 era del 37%–, objetivo que superará con su transformación en CaixaBank, que contará con un 75% de sus activos correspondientes al negocio financiero.

Añadió que el “detonante” de esta evolución han sido la nueva normativa financiera española y Basilea III. El grupo La Caixa cerró 2010 con unos activos superiores a los 285.724 millones de euros, 10,5 millones de clientes, una plantilla de 28.651 empleados y la mayor red comercial del sector financiero en España, con 5.409 oficinas y 8.181 cajeros automáticos.

JUNTA DE CRITERIA EN MAYO

Tras el visto bueno de la asamblea de La Caixa, la junta de accionistas de Criteria debe dar luz verde a la transformación en CaixaBank el 12 de mayo.

El presidente de La Caixa, Isidre Fainé, y el director general, Joan Maria Nin, serán presidente y vicepresidente de CaixaBank, que contará con un consejo de administración de 18 miembros.

El nuevo banco prevé mantener la retribución al accionista que ofrece actualmente Criteria, con un dividendo mínimo del 4% del capital desembolsado, así como la retribución al consejo de administración, del 4% del beneficio consolidado.

A pesar de que la CAM ha solicitado 2.800 millones al FROB, mantiene el encargo a Nomura de que estudie alguna operación corporativa. Por ello, los bancos candidatos ha quedarse con la caja hacen sus cabalas.

El planteamiento que exponen las entidades interesadas pasa porque la CAM divida sus activos. Según recoge hoy El Mundo en su edición impresa, los mejores activos irían a parar a un “banco bueno”, sin ayudas públicas y con dos accionistas de referencia: el propio banco cotizado (que tendría el control) y Banco CAM (que incluiría los activos de peor calidad). Por otro lado, Banco CAM tendría a su vez otros dos accionistas: la propia caja y el FROB y recibiría una aportación dineraria o en acciones del banco cotizado.

Los bancos interesados han tenido que proponer esta vía porque la aplicación de un esquema de protección de activos está totalmente descartada si no hay intervención. Además, este modelo no es ninguna novedad, puesto que es el que ha puesto en marcha Bankia con Banco Financiero y de Ahorros (BFA).

A las 10:53, Cuotas CAM cae un 1,43% hasta los 5,51 euros.

La entidad pretende captar más inversores de cara a su salida a Bolsa
El nuevo grupo saldrá a Bolsa con un patrimonio de 12.000 millones de euros
Bankia, la entidad surgida de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco pequeñas cajas, ha decidido crear un ‘banco malo’ en el que aislará los activos de peor calidad del grupo.

Según ha informado la entidad, los activos inmobiliarios, en particular el suelo, quedarán fuera de Bankia. También se integrarán en este ‘banco malo’ parte de las participaciones industriales de la entidad.

La nueva entidad trata así de hacer más atractiva la sociedad de cara a la captación de inversores en su proceso de salida a Bolsa. Bankia saldrá a Bolsa con un patrimonio neto de 12.000 millones de euros y unos activos totales de 275.000 millones de euros.

De este modo, Bankia sigue los pasos de La Caixa. La caja catalana, en su plan de salida a Bolsa, dejó fuera de CaixaBank (que es la entidad que cotizará) determinadas inversiones inmobiliarias y las participaciones en Abertis y Gas Natural, entre otras.

La decisión se aprobó esta tarde por el consejo de administración y la junta general del Banco Financiero y de Ahorros y se comunicó después de las 21.40 horas del martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Como era de esperar, los activos que saldrá a Bolsa, no coinciden con los más de 328.000 millones de euros con los que nació el Banco Financiero y de Ahorros, porque este grupo optó finalmente por segregar sus activos totales en dos entidades.

Por una parte, Altae Banco, la ficha de banca privada de Caja Madrid, pasará a denominarse Bankia y recibirá todo el negocio bancario y las participaciones asociadas al negocio financiero.

Asimismo, Bankia incluirá el resto de activos y pasivos que el Banco Financiero y de Ahorros recibió de las siete cajas que lo constituyeron el pasado 3 de diciembre. Esto quiere decir, que Bankia saldrá a Bolsa con el negocio puramente financiero de Caja Madrid, Bancaja y las cajas Insular de Canarias, Ávila, Laietana, Segovia y Rioja.

Las cajas que integran Mare Nostrum (Caja Granada, Caja de Ahorros de Murcia, Caixa d?Estalvis del Penedès, Sa Nostra Caixa de Balears), han aprobado el traspaso de sus activos al banco creado para poner en común sus negocios.

Según comunicaron las entidades a la CNMV, se trasladará el negocio con la única excepción de los activos y pasivos afectos a la obra benéfico-social y de las acciones de las cajas en Banco Mare Nostrum.

En el marco del proceso de segregación, los Consejos de Administración de las cajas y BMN han acordado asimismo solicitar al registro mercantil de Granada el nombramiento de dos expertos independientes.

La caja, que necesita 2.622 millones para cumplir con las exigencias del Banco de España, plantea una solución inédita con capital público y privado que sólo convence al Gobierno gallego.

La caja gallega, con una necesidad de capital de 2.622 millones de euros para alcanzar un 10% de principal (su ratio actual es del 5,2%), presenta un complicado esquema al Banco de España para evitar su nacionalización.

La entidad sabe que no estaría en condiciones de superar el próximo test de estrés, previsto para el mes de junio, aunque se convirtiera en banco y le exigieran un 8% de capital principal (ahora requiere un 10%). El Banco de España no está dispuesto a que nadie suspenda esa prueba, de manera que su carrera contrarreloj se torna cada vez más complicada.

Una de las alternativas que hoy plantea el equipo directivo al consejo de administración –adelantada ayer por el presidente de la Xunta, Alberto Núñez Feijóo–, es una fórmula mixta de capital público y privado que estaría condicionada a tres peticiones: inyección de casi 600 millones de euros acogiéndose a la Disposición Transitoria del Real Decreto, la conocida como ‘vía catalana’; el cómputo del saneamiento extra que hizo la entidad para la fusión de Caixa Galicia y Caixanova; y un Esquema de Protección de Activos (EPA) “para segundas pérdidas”.

No descarta otras, aunque desde la entidad el mutismo es absoluto. Esta es la fórmula que defiende el gobierno gallego. Pero, según fuentes del sector consultadas, ni el regulador ni el Ministerio de Economía la ven con buenos ojos.

El esquema de protección de activos solicitado, que hasta ahora ha sido utilizado para cajas intervenidas, actuaría de garantía sobre el 10% de posibles segundas pérdidas. La Xunta y el Frob avalarían a partes iguales el 6% de ese importe, que no ha desvelado Feijóo. La caja asumiría el aval del otro 4% restante.

El departamento que dirige Elena Salgado habría negado la posibilidad del EPA, por lo que la Xunta introduce ahora su disposición a prestar ese aval. La consejera de Hacienda, Marta Fernández Currás, defendía en el Parlamento “el derecho” de la caja gallega a la protección de activos acogiéndose al artículo noveno del Real Decreto sobre las nuevas exigencias de capital para las entidades financieras.

La protección de activos, según el argumento que sostiene la Xunta, ayudaría a captar inversores privados, aunque Feijóo evitó cuantificarlo. Sí afirmó que este sistema mixto de recapitalización “mantendrá sus órganos de decisión [de la caja] en la comunidad”. De aceptarse la propuesta que avala la Xunta, el presidente gallego estima un desembolso del Frob próximo a los 1.500 millones de euros.

Los socialistas gallegos no ven posible esta compleja fórmula. Ayer, su secretario general, Manuel Vázquez, después de reunirse con Feijóo, habló claramente de nacionalización de la caja. En su opinión, “el futuro de Novacaixagalicia está garantizado por el Banco de España“ que aportará, según dijo, el 100% del capital para que la entidad “siga operando controlada por un banco.”

Así, según el PSdeG, el plan de viabilidad la caja necesitará 2.622 millones de euros del Frob, y tendrá un recorrido de dos años para “recomprar la parte necesaria de ese nuevo banco dependiente de la caja” a través de inversores. Manuel Vázquez aseguró que “no existen inversores privados”.

El BNG, que avaló con firma y foto la fusión de las dos cajas, también se desmarcó del acuerdo de consenso buscado por Feijóo, y responsabiliza al Gobierno central y a la Xunta de aportar una solución “para salvar los muebles de una mueblería que está en venta y a precio de rebaja”.

Futuro abierto
En el entorno de Novacaixagalicia se insiste en que todavía no se ha descartado ninguna alternativa, incluida la de su integración en un SIP o formular uno nuevo, aunque las posibilidades son prácticamente ya nulas.

Ese camino hubiera sido el preferido por el equipo directivo de la caja, presidido por Julio Fernández Gayoso, siempre contrario a la fusión con Caixa Galicia, lo que le valió un fuerte enfrentamiento con el presidente de la Xunta. Éste pidió semanas atrás de forma pública “generosidad” a los directivos de Novacaixagalicia para mantener la vinculación con Galicia.

El Pastor es el banco español con una mayor exposición al riesgo inmobiliario. La entidad ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores todo el desglose de su riesgo en el ladrillo y con el formato comparable a las demás entidades. La conclusión es que su exposición a los activos problemáticos es superior a la de la mayoría de las cajas de ahorros. Ante los riesgos para su solvencia, el Pastor anunció ayer una emisión de obligaciones necesariamente convertibles por importe de 251 millones para reforzar su capital. El Pastor quiere elevar así su capital básico del 8,46% al 9,83%.

El banco tiene 4.813 millones en créditos al sector promotor y constructor inmobiliario, es decir, cerca del 20% del total a la clientela. De ellos tiene 769,2 millones en créditos dudosos y 934,6 millones en subestándar. A eso hay que sumar un total de 1.526,6 millones en inmuebles adjudicados, lo que da un total de 3.230 millones en lo que el Banco de España clasifica como “activos potencialmente problemáticos”. Eso sin contar otros 308 millones en créditos fallidos.

Los 3.230 millones en activos tóxicos inmobiliarios representan el 13,2% del total de crédito a la clientela del Pastor (24.400 millones). Ese peso es casi el doble que el del resto de los bancos cotizados (7,3%) y supera incluso la media de las cajas de ahorros (11,6%). La cifra se sitúa más bien en línea con la media del grupo de cajas con problemas que han iniciado procesos de concentración (13,8%). En todo caso, hay algunas cajas que tienen una situación de mayor exposición y de menos solvencia que el banco gallego, como las fusiones de cajas catalanas, las gallegas y las castellanoleonesas.

Suelo no urbanizable
El banco ha publicado ahora que de los más de 4.813 millones de crédito, aquellos que tienen como contrapartida la que está considerada la mejor de las garantías, las viviendas terminadas, son solo 876 millones, el 18% del total. En cuanto a los activos inmobiliarios adjudicados, más de la mitad es suelo (unos 800 millones) y dentro de este menos de 200 millones es suelo urbanizable.

El Pastor tiene provisiones por 358 millones para hacer frente a los créditos morosos y subestándar, 113 millones en provisiones genéricas y coberturas de 405 millones para sus activos inmobiliarios. La suma cubre solo el 27% de sus activos potencialmente problemáticos, por debajo de la media tanto de bancos como de cajas.

El Banco Financiero y de Ahorros (BFA), resultante del Sistema Institucional de Protección (SIP) liderado por Caja Madrid y Bancaja, planea constituir en los próximos días un «banco malo», en el que segregará los activos inmobiliarios y las inversiones industriales de dudosa rentabilidad, según confirmaron a LA RAZÓN fuentes de la entidad madrileña. A este «banco malo» Caja Madrid baraja transferir las inversiones «estrella» realizadas por Miguel Blesa en su última etapa como presidente de la caja.

Concretamente, estudia traspasar City National Bank of Florida, entidad que adquirió Blesa en abril de 2008 por 618 millones, y la Hipotecaria Su Casita de México. Esta última empresa presentó en octubre pasado un plan de reestructuración para evitar la quiebra. Además, a este «banco malo» se cederán también los activos inmobiliarios «tóxicos» del BFA, cifrados en 7.400 millones netos. Así lo podría anunciar hoy Rodrigo Rato durante la presentación en Valencia de la nueva denominación comercial del BFA.

El presidente del BFA y de Caja Madrid estará acompañado durante este acto por el vicepresidente del BFA y presidente de Bancaja, José Luis Olivas. La presentación tendrá lugar en el Palau de les Arts Reina Sofía, en la Ciudad de las Artes y las Ciencias.

La entidad central del SIP fue constituida el pasado 3 de diciembre por los presidentes de Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja, en una reunión celebrada en Valencia, donde radica su sede social. Posteriormente, todas estas entidades acordaron traspasar sus activos y pasivos del negocio minorista al BFA, que ya ha iniciado los trámites para salir a Bolsa. Fuentes del Banco Financiero aseguraron a este diario que el canje de títulos tendrá posiblemente un descuento del 25%.

Banco Base, la entidad que agrupa el negocio de CAM, Cajastur y las cajas de Extremadura y Cantabria, habría ganado 367 millones de euros en 2010 de haber operado en ese ejercicio, que cerró con una morosidad que roza el 7 por ciento.

Según la información facilitada por la entidad, el resultado se consiguió después de dotar más de 350 millones de euros que costará el plan de prejubilaciones de más de 1.800 empleados del grupo y de haber realizado saneamientos en su balance para encarar una morosidad del 6,96 por ciento.

Este porcentaje sería aún mayor si el grupo no hubiera excluido los activos sujetos al esquema de protección de activos en el Banco de Castilla-La Mancha, la entidad que recibió el negocio financiero de la intervenida Caja Castilla La Mancha.

En cuanto al “core capital” del Banco Base, el nivel de capital básico respecto a los activos ponderados por riesgos, cerró 2010 en el 8,17 por ciento, por debajo de las nuevas exigencias del Gobierno que obligan a tener al menos un 10 % en otoño para las cajas que no coticen.