Los Bancos y Cajas

CaixaBank, el banco de La Caixa que absorberá Criteria para cotizar en Bolsa, ha anunciado intensos planes de crecimiento en España para 2014 aprovechando la reestructuración de las cajas. Durante el road show realizado ante inversores internacionales, Juan María Nin, director general de La Caixa, comentó que esperan pasar de una cuota de mercado del 10% al 15% en 2014. En cuanto a la rentabilidad sobre recursos propios también confía en que alcanzará el 15% en esa fecha, lo que implica que el beneficio neto subirá desde los 1.520 millones de este año a 3.000 millones en cuatro ejercicios. No obstante, el crecimiento no será lineal en el tiempo. La Caixa contempla un 2011 plano, un 2012 con leve mejoría, para elevar los márgenes con fuerza en 2013 y 2014. Esta recuperación del negocio a largo plazo resta entusiasmo entre los inversores a la hora de marcar un precio, según los expertos.

¿Crecimiento orgánico o compras? Esta pregunta se ha repetido entre los analistas y la respuesta de Nin ha sido que las adquisiciones deberán cumplir tres condiciones: que la inversión sea rentable en sí misma; que el resultado de la compra mejore el beneficio por acción a los tres años y que no hunda la ratio de capital más allá del 8%. La entidad catalana, junto al Santander y el BBVA, está entre las más citadas como compradoras de cajas con problemas. A lo largo de la presentación, La Caixa se autoproclama “líder de la banca en España” pese a que Bankia, la fusión de Caja Madrid y Bancaja tiene más un balance más grande. Nin definió a CaixaBank como un futuro “ganador natural” de la actual reestructuración del sector de las cajas. También destacó que la rentabilidad y cuota de mercado serán prioridades en la estrategia en España, según fuentes de los analistas presentes en la conferencia

Nin dijo que el dividendo mínimo será de 0,231 euros por acción para 2011, y que a más largo plazo la política de pago a los accionistas sería coherente con el mantenimiento del capital básico entre el 8% y el 9%. CaixaBank, que espera estrenarse en Bolsa el 1 de julio, estará controlada en un 81% por La Caixa.

Criteria, la sociedad que agrupa la cartera de participadas de La Caixa y que se convertirá en CaixaBank, concretará esta semana cómo será el banco a través del cual La Caixa vehiculará su negocio financiero, han informado a Europa Press fuentes financieras.

Tras la decisión del consejo de La Caixa el 27 de enero de crear un banco, y la aprobación el pasado viernes en Consejo de Ministros del Real Decreto-Ley de Reforzamiento del Sistema Financiero, Criteria presentará este viernes sus resultados de 2010 y explicará a analistas internacionales los planes de CaixaBank.

La Caixa ya avanzó el 28 de enero que preveía mantener aproximadamente un 81,1% de las acciones del banco bajo su control, mientras que el 18,5% restante correspondería a los actuales 310.000 accionistas minoritarios de Criteria y el 0,4% a los empleados del grupo La Caixa.

Este jueves, los consejos de administración de La Caixa y Criteria aprobarán los términos definitivos de la operación, tras las comprobaciones adicionales (due diligence) habituales en este tipo de operaciones, cumpliendo el calendario previsto.

El grupo La Caixa prevé completar su reorganización en julio, de forma que La Caixa mantendrá su estatus de caja de ahorros y su obra social, además de una participación mayoritaria en Caixabank y el 100% de una sociedad holding no cotizada en la que agrupará su negocio inmobiliario y su cartera industrial –excepto Telefónica y Repsol, disponibles para la venta y que se incluyen en CaixaBank–.

El grupo La Caixa cerró 2010 con unos activos superiores a los 285.724 millones de euros, 10,5 millones de clientes, una plantilla de 28.651 empleados y la mayor red comercial del sector financiero en España, con 5.409 oficinas y 8.181 cajeros automáticos.