Los Bancos y Cajas

La entidad japonesa Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) obtuvo un beneficio neto de 211.807 millones de yenes (1.859 millones de euros) en el primer trimestre de su ejercicio fiscal, lo que supone triplicar los resultados del mismo periodo del ejercicio precedente.

El tercer mayor banco de Japón informó de que su cifra de negocio se situó en 871.144 millones de yenes (7.646 millones de euros) entre abril y junio, un 13,8% por encima del dato del año pasado.

Asimismo, la entidad confirmó sus expectativas de cara al conjunto del ejercicio, que concluye el próximo 31 de marzo, y espera aumentar un 7,4% su cifra de negocio, hasta 3,4 billones de yenes (29.843 millones de euros), mientras que prevé que su beneficio aumente un 25,2%, hasta 340.000 millones de yenes (2.984 millones de euros).

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, advirtió hoy de que una recuperación sostenible en el Reino Unido continúa siendo incierta, pese al crecimiento que experimentó en el segundo trimestre la economía británica.

En una comparecencia ante una comisión parlamentaria del Tesoro, King aludió a los últimos datos divulgados la pasada semana por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS, en inglés).

La ONS desveló que el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 1,1% en el segundo trimestre de 2010, el nivel más alto en cuatro años y muy por encima de lo estimado por los analistas.

Ese repunte frente al trimestre anterior es el más alto desde el primer trimestre del año 2006 y es casi el doble de lo anticipado por los expertos, del 0,6%.

El gobernador dijo hoy que ese 1,1% de crecimiento entre los meses de abril y junio fue un dato “alentador”, pero añadió que la mejora gradual en las condiciones crediticias “parece haber parado”.

“Los problemas económicos más amplios que hay en el mundo ponen de manifiesto el hecho de que no podemos tener la confianza de que la recuperación que se exige, el rendimiento y el empleo vayan a ser sostenibles en el Reino Unido”, alertó.

El gobernador subrayó que continuaba habiendo “una distancia considerable que recorrer” antes de que los tipos de interés -que actualmente están en el 0,5%- vuelvan a sus niveles habituales.

King recordó que el comité monetario encargado de fijar los tipos podría, incluso, redoblar los esfuerzos para aumentar el suministro de dinero.

Por otro lado, el gobernador advirtió de que la inflación en este país continuaría siendo “alta” durante la mayor parte del 2011.

King dijo que aunque el objetivo fijado para el Índice de Precios al Consumo (IPC) había sido alto durante la mayor parte de los últimos cuatro años, probablemente continuaría por encima del objetivo fijado por el Gobierno del 2% durante “la mayor parte del próximo año”.

Por otro lado, el gobernador reiteró su apoyo a las medidas estipuladas en el presupuesto de emergencia del Gobierno de coalición de Reino Unido para reducir el déficit del país, así como otras acciones similares adoptadas en Europa.

“Todos los países tienen que contar con un plan creíble a medio plazo, dentro del cual puedan demostrar que regresarán a una posición en la que los déficit estructurales sean eliminados y haya un camino sostenible para las finanzas públicas a largo plazo”, indicó.

El banco Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) pretende captar hasta 45.000 millones de yuanes (5.100 millones de euros) mediante una emisión de acciones dirigida a los actuales accionistas de la entidad con el objetivo de fortalecer su base de capital, una medida similar a las recientemente adoptadas por varias entidades del gigante asiático como el Agricultural Bank of China o el China Everbright Bank. En concreto, la entidad propietaria de la marca financiera más valiosa a nivel mundial ofrece a sus accionistas 0,6 títulos nuevos por cada diez acciones en su poder, según refleja un comunicado del banco remitido a la Bolsa de Shanghai. El objetivo de esta operación es “garantizar el desarrollo saludable del negocio e impulsar la competitividad del banco, así como su resistencia a los riesgos y la sostenibilidad de sus beneficios”, explicó la entidad.

Los bancos franceses y británicos, y más concretamente Credit Agricole, Lloyds, RBS y Société Générale, son los “mayores beneficiados” tras la decisión del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, encargado elaborar nuevas normas para el sector bancario a nivel internacional, de suavizar alguna de las nuevas medidas y retrasar los plazos de aplicación, según recoge un informe de Citi.

En este sentido, Citi destaca que la presión ejercida en los últimos meses ha tenido finalmente “éxito” a la hora de lograr importantes modificaciones en las nuevas normas y de reducir progresivamente el paquete de reformas que propuso por primera vez el Comité en el mes de diciembre de 2009.
La prensa extranjera se hace eco en sus ediciones europeas de las subidas de las acciones de los bancos europeos debido a las nuevas reglas financieras acordadas en Basilea, los grandes beneficios logrados por el banco suizo UBS y los resultados de los test de estrés publicados el pasado viernes.
El diario británico «Financial Times» lleva en portada este miércoles el despegue de las acciones de los bancos españoles debido a los acuerdos tomados en Basilea sobre la mejora de la calidad y cantidad de capital que se exige a los bancos comerciales para mejorar los estándares de capital, acordado por el Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria, y también por los resultados obtenidos por UBS en el segundo trimestre del año, con un beneficio atribuido de 2.005 millones de francos suizos (1.463 millones de euros) frente a las pérdidas en el mismo periodo de 2009, sin olvidar los resultados de los test de estrés que hicieron superar el nerviosismo de los inversores.

En concreto, Citi apunta que los bancos ahora sólo estarán obligados a reducir su porcentaje de “exceso de capital” en las instituciones financieras de las que sean accionistas mayoritarios, mientras que la propuesta original obligaba a deducir la cantidad completa. Esta medida es buena para aquellas entidades con gran cantidad de minoritarios en su capital, como Credit Agricole, Erste, NBG, Société Générale y UBI.

Asimismo, Barclays, Credit Agricole y Lloyds son los bancos a los que más beneficia la decisión de que las entidades puedan evitar la deducción de sus inversiones en instituciones financieras significativas (aquellas en las poseen más del 10%) por encima del 10% del ratio Tier 1, que podría elevarse al 15% si se suma a los activos de impuestos diferidos y los derechos de servicios de hipotecas. Sin embargo, Citi considera importante destacar que “esta ayuda tiene límites”.

Respecto a la decisión de retrasar la aplicación de todas estas medidas hasta 2018, con periodos de transición, cuando se esperaba que se produjera en 2014 ó 2015, Citi señala que beneficia principalmente a Deutsche Bank y los bancos de Francia, Reino Unido y Bélgica. “Los bancos deberían respirar aliviados ahora”, agrega.

La próxima reunión del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria tendrá lugar en el mes de septiembre, y en noviembre presentará sus propuestas finales para “Basilea 3” a los miembros del G-20, por lo que alguna de las propuestas restantes no se conocerán hasta finales de año.

El Pleno del Ayuntamiento de Córdoba ha aprobado, con los votos a favor del gobierno municipal (IU y PSOE) y en contra de la oposición (PP), instar a BBK, la nueva propietaria de CajaSur, a que ubique en la capital cordobesa la dirección del futuro ‘Banco CajaSur’, marca que exhibirán la oficinas andaluzas de la caja cordobesa, con las que se creará el BBK Bank.

El acuerdo plenario indica en su primer punto que el Ayuntamiento, “tras la adquisición de CajaSur por la entidad financiera BBK, señala como objetivo preferente el mantenimiento del mayor nivel de empleo en la antigua caja y, en consecuencia, convoca a la dirección de BBK a que alcance un acuerdo laboral con los representantes de los trabajadores que garantice el empleo en CajaSur”.

De igual modo, el Pleno municipal insta a BBK “a que Córdoba tenga la mayor presencia posible en sus órganos de dirección, así como a ubicar en nuestra ciudad los órganos de dirección y gestión de la entidad, manteniendo con el mismo nivel de compromiso lo que constituía la Obra Social de CajaSur”.

Así lo recoge el texto aprobado y que corresponde a una enmienda de sustitución, de IU y PSOE, a una moción que presentó el PP y cuya propuesta de acuerdos es prácticamente idéntica a la que finalmente obtuvo el respaldo del Pleno, si bien, la moción del PP y la enmienda de IU y PSOE son muy diferentes en la exposición de motivos que precede a los puntos de acuerdo en cada caso. De este modo, en la propuesta del PP se puso el acento en que la Junta de Andalucía es la responsable de la fallida fusión de Unicaja y CajaSur, que dio lugar a la intervención de ésta última por el Banco de España y a su subasta, siendo adquirida en dicho proceso por BBK.

En la enmienda de IU y PSOE, en cambio, se recuerda que, en el último consejo de administración de CajaSur, fueron los votos del Cabildo Catedralicio de Córdoba (entidad fundadora de CajaSur), del sindicato Aspromonte (mayoritario en la caja) y de cuatro de los cinco representantes de los impositores los que rechazaron la fusión con Unicaja y optaron la intervención del Banco de España, una decisión ésta que, según el acuerdo plenario ahora adoptado, no la comparte el Ayuntamiento de Córdoba.

Cajacírculo se ha adherido al Convenio suscrito por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España para el desarrollo de iniciativas en el ámbito de la educación financiera.

Cajacírculo se ha adherido al Convenio suscrito por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España para el desarrollo de iniciativas en el ámbito de la educación financiera.

El objetivo del Plan de Educación Financiera es contribuir a difundir la cultura financiera entre los ciudadanos, proporcionando a la sociedad las herramientas y conocimientos necesarios para tomar decisiones financieras bien informadas y apropiadas, de acuerdo con las recomendaciones y principios de la Comisión Europea y la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE).

El convenio firmado estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2012 y se podrá renovar año tras año, de forma indefinida), informaron a Europa Press fuentes de Cajacírculo.

El Plan de Educación Financiera está dirigido a los usuarios, actuales y futuros, de servicios financieros y se define porque incluye a los distintos segmentos de la población y cubrirá progresivamente todos los productos y servicios financieros y además establece lazos de cooperación entre instituciones.

Las cajas podrán colaborar con el Plan desde diversos ámbitos como el desarrollo de programas educativos, la distribución y difusión de material educativo (en oficinas, centros sociales de las cajas, etcétera), la organización de actos o mediante contribuciones en el portal de educación financiera del este plan.

DIFERENTES ACCIONES

Las posibles acciones conjuntas de colaboración serán propuestas por la CNMV y el Banco de España mediante planes de acción periódicos que la CECA pondrá a disposición de las cajas, para que, a continuación, se establezcan los medios necesarios para su realización, los modos de financiación y su puesta en marcha.

No obstante, las cajas podrán impulsar iniciativas dirigidas a la promoción de la educación financiera de forma independiente en el marco de este convenio.

Precisamente las entidades de ahorro lanzaron hace un año la primera Red Española de Educación Financiera, un portal en Internet que permite relacionar a los profesionales de la educación financiera en España.

Fue entonces cuando Cajacírculo tuvo conocimiento del Plan de Educación Financiera impulsado por la CNMV y el Banco de España, y comprobó que los objetivos de esta iniciativa coincidían plenamente con muchos de los propuestos en materia de transparencia y conocimiento financiero que pretendía infundir tanto a sus clientes como a la sociedad en general, por lo que decidió formalizar su vinculación con este proyecto.

El Plan de Educación Financiera contempla una amplia gama de acciones destinadas a todos los colectivos relacionados con esta materia, así como la creación de una Web, www.finanzasparatodos.es, que aspira a convertirse en un portal de referencia para los ciudadanos en materia de educación financiera.

De hecho, una de las formas de colaboración que establece este convenio es la puesta a disposición de la CNMV y del Banco de España de la Red Española de Educación Financiera para cualquier colaboración que sea del interés de las partes, lo que permitirá crear interesantes sinergias entre ambas plataformas de Internet.

A día de hoy, las ocho las Cajas de Ahorros que se han adherido a este proyecto junto a Cajacírculo son Bancaja, Caja España, Caja Granada, CajaSol, Caixanova, Caixa Galicia, IberCaja y la Kutxa.

BBVA ha lanzado una emisión de bonos denominada en euros con un vencimiento de 5 años y un diferencial de 175 puntos básicos (pb) sobre el midswap. La emisión atrae peticiones de más de 1.000 millones de euros.

El BBVA, segunda entidad bancaria española, obtuvo un beneficio neto de 2.527 millones de euros en el primer semestre de 2010, el 9,7% menos que en el mismo periodo de un año antes, informó hoy la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

BBVA gana €2.527 millones y se afianza como uno de los bancos más sólidos y solventes de Europa? Ingresos récord: de abril a junio, genera un margen bruto récord de €5.579 millones, gracias a su modelo de negocio centrado en la relación a largo plazo con el cliente, que sigue dando frutos, incluso durante la crisis? Diversificación: el 46% del margen bruto procede ya de economías emergentes con perspectivas de fuerte crecimiento? Refuerzo de provisiones: el buen resultado operativo permite incrementar de manera voluntaria las provisiones genéricas en €250 millones? Excelente gestión del riesgo: la mora se estabiliza a la baja (4,2%) por primera vez desde 2006, con mejoras en México, España y EE.UU.; la cobertura se incrementa en dos puntos porcentuales, al 61%? Solvencia: en un entorno adverso, BBVA supera las ‘pruebas de resistencia’ como una de las entidades más destacadas y S&P confirma sus ratings? Liquidez: los mercados han seguido abiertos para BBVA. El Grupo ha emitido €7.599 millones en deuda a largo plazo y ha captado €19.371 millones de depósitos en los mercados minoristas? Capital: genera otros 20 puntos básicos de forma orgánica y mantiene el ‘core capital’ en el 8,1%? Recuperación de la actividad: crece la inversión crediticia (+4%) y la captación de recursos de clientes (+2%)? España: BBVA gana cuota de mercado en crédito en el último año (21 puntos básicos), especialmente en hipotecario (22 puntos básicos)? Beneficio atribuido: alcanza en el primer semestre los €2.527 millones (-9,7%). Todas las áreas aportan significativamente: España y Portugal (€1.186 millones), México (€798 millones), WB&AM (€532 millones), América del Sur (€453 millones) y EE.UU. (€144 millones)? Dividendo: BBVA mantiene su política de abono en efectivo y ya ha realizado el primer pago a cuenta (€0,09 por acción)BBVA cerró el primer semestre del año con un beneficio atribuido de €2.527 millones (-9,7%) después de dotar una provisión genérica para insolvencias adicional en el trimestre de €250 millones (el Grupo no dotó provisiones genéricas para insolvencias adicionales durante el primer semestre de 2009). Este resultado del Grupo refleja la excelente evolución de los ingresos, la fortaleza de sus resultados operativos y la potencia de su modelo de negocio, centrado en una relación a largo plazo con el cliente. En el segundo trimestre estanco, el beneficio atribuido de BBVA alcanzó los €1.287 millones, un 3,8% más que en el primero, lo que demuestra la resistencia y capacidad del Grupo de generar resultados positivos y recurrentes, incluso durante la crisis.Los elementos más significativos de la evolución de los resultados de BBVA en el segundo trimestre han sido cuatro: sensible recuperación de la actividad, tanto en la inversión crediticia (+4%) como en la captación de recursos (+2%); recurrencia y calidad de los resultados, que se concreta en un trimestre récord en margen bruto; confirmación de las perspectivas positivas en riesgos, con una mejora de la tasa de mora del Grupo (4,2%), que desciende por primera vez desde 2006; y, por último, adecuada gestión del capital y la liquidez, que se ha visto refrendada por los excelentes resultados conseguido por BBVA en las pruebas de resistencia realizadas a la banca europea por parte del CEBS (Commettee of European Banking Supervisor).
En un entorno dominado por factores como el deterioro del riesgo soberano, el ‘downgrade’ del rating de distintos estados e instituciones financieras, unos mercados mayoristas tensionados, la caída de ingresos en la actividad mayorista, el deterioro de los márgenes de la banca minorista y el empeoramiento de la calidad crediticia global, el Grupo BBVA sigue demostrando su fortaleza trimestre a trimestre, fortaleza que se extiende a los principales capítulos de la gestión (resultados, riesgos, solvencia y liquidez) y a todas las áreas de negocio.Actividad
Durante el segundo trimestre del año se observa un cambio de tendencia en la caída de la actividad comercial iniciada con el principio de la crisis en 2007, que se refleja en una recuperación de la inversión crediticia, con avances en prácticamente todas las áreas de negocio y señales de recuperación en las cifras de facturación a clientes particulares. Esta rúbrica crece en los productos de mayor vinculación y de menor riesgo como hipotecario comprador y préstamos a instituciones públicas y gobiernos, con una mejora de los diferenciales.
Los créditos brutos a la clientela del Grupo ascendieron en junio a €348.884 millones, con un crecimiento del 4%. Es la primera variación interanual positiva desde hace cuatro trimestres.En cuanto a los recursos de clientes, ascendían al cierre de junio a €508.659 millones (+2%). Destaca en el segundo trimestre la positiva evolución de los depósitos minoristas, que aumentaron en el Grupo en €19.371 millones. De ese importe, €10.120 millones corresponden a España y Portugal.Recurrencia de resultados
Un trimestre más y en la todavía complicada coyuntura económica actual, los resultados de BBVA muestran la fortaleza del beneficio operativo, apoyado tanto en la adecuada diversificación geográfica del Grupo como por negocios y segmentos.
El margen bruto –que registró de abril a junio un importe máximo histórico trimestral, €5.579 millones– ascendió en el primer semestre a €10.880 millones (+4,8%). A este positivo comportamiento contribuyó tanto el margen de intereses (+1,2%) y las comisiones, la parte más estable derivada de la relación con los clientes, como los resultados por operaciones financieras, dividendos y resultados por puesta en equivalencia.Es significativo, en cuanto a la diversificación del Grupo, que el 46% del margen bruto ya procede de zonas emergentes con buenas perspectivas de crecimiento, mientras que el 54% restante lo aportan las economías desarrolladas.
Los gastos de explotación del semestre ascienden a €4.380 millones, un 7,1% en variación interanual. Cabe destacar que la fortaleza financiera del Grupo ha permitido mantener los planes de transformación e impulsar la inversión en planes de crecimiento en las distintas unidades. El ratio de eficiencia (40,3%) prácticamente repite el dato de los primeros tres meses del año, en línea con el alcanzado en 2009, lo que supone seguir siendo una referencia en el sector.El margen neto acumulado, variable fundamental de la gestión, creció en el primer semestre un 3,3% interanual, hasta los €6.500 millones, confirmando la fortaleza operativa del Grupo.Mejora de los indicadores de riesgo
El tercero de los aspectos clave de los resultados del Grupo ha sido la confirmación de las perspectivas positivas en la gestión de riesgos que ya se apuntaron al término del primer trimestre. Las entradas brutas en mora vuelven a caer –el 6,7% en el trimestre–, y sube la media mensual de recuperaciones en 2010 con respecto a 2009. Así, la tasa de morosidad del Grupo registra un comportamiento diferencial: se sitúa en el 4,2% y desciende por primera vez desde 2006. La mejora del ratio de mora se produce especialmente en los mercados que más han sufrido en la crisis, como México (3,8%), España (5,0%) y EEUU (4,3%).Junto a la estabilización de la prima de riesgo, más sensible en aquellas franquicias con mayor repunte en trimestres pasados, el Grupo ha reforzado sus tradicionales criterios de prudencia en los saneamientos. Las pérdidas por deterioro de activos ascienden en el semestre a €2.419 millones (+24,4%) e incluyen una dotación adicional de provisiones genéricas para insolvencias en el segundo trimestre de €250 millones.De esta forma, las dotaciones en el trimestre suponen el 40% del margen neto generado en ese periodo, lo que ha permitido elevar el ratio de cobertura, por segundo trimestre consecutivo, en dos puntos porcentuales, hasta el 61%.
La fortaleza de la cuenta de resultados del Grupo le permite contar con una sólida posición en términos de capital. Ha vuelto a generar en el trimestre 20 puntos básicos de capital de forma orgánica, que le permite absorber el impacto de la inversión realizada para el incremento de participación en su socio chino CNCB del 10% al 15% del capital.
BBVA terminó el semestre con un ‘core capital’ del 8,1%, similar al nivel registrado en marzo. El Tier I se sitúa en el 9,2% y la base de capital en el 12,7%, estando afectados en 30 y 40 puntos básicos, respectivamente, fundamentalmente por la inversión en China.Al terminar el primer semestre, BBVA sigue contando con plusvalías latentes en sus carteras de participaciones más líquidas de €762 millones.Entre los más sólidos
La fortaleza financiera y la solvencia de BBVA también han quedado confirmadas en las pruebas de resistencia realizadas a la banca europea y que se publicaron el pasado viernes por el CEBS. Pese a que el Grupo no ha realizado ninguna ampliación de capital desde el inicio de la crisis, BBVA se encuentra entre los bancos más sólidos y solventes de Europa.
Los resultados confirman que BBVA es uno de los tres bancos europeos con menor impacto en sus ratios de capital, lo que obedece a que tiene un modelo de negocio con capacidad de generar resultados operativos y asegurar el pago de dividendo, incluso en los escenarios más negativos; un modelo que le proporciona recurrencia y sostenibilidad de los beneficios y que refleja una rentabilidad diferencial sobre sus activos.
Igualmente, la confirmación el pasado 14 de julio de los ratings por parte de S&P posiciona al Grupo como unas de las cuatro entidades con mejor calificación a nivel mundial.BBVA disfruta también de una sólida posición de liquidez y financiación. El Grupo ha tenido acceso a los mercados en medio de las tensiones registradas en los últimos meses, en los que ha realizado emisiones a largo plazo por un importe de €7.599 millones. Además, ha captado en el segundo trimestre depósitos retail por €19.371 millones.El Grupo se mantiene como uno de los bancos más rentables de su grupo de referencia. Terminó el semestre con una Rentabilidad sobre Recursos Propios (ROE) del 17,9% y una Rentabilidad Sobre Activos Totales (ROA) del 0,99%.
BBVA repartió el pasado 12 de julio el primer dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2010 por un importe de €0,09 por acción en efectivo.Áreas de negocio
España y Portugal muestra un comportamiento diferencial positivo en un entorno de estancamiento y de reestructuración de una parte importante del sector. La estabilidad de las políticas comerciales de BBVA y su visión de relación a largo plazo y de vinculación con el cliente están permitiendo ganar cuota de mercado en determinados productos que son clave para la vinculación de la clientela, tales como hipotecario, comprador y cuentas corrientes y de ahorro. Los recursos en balance del área crecieron el 7,9% en el segundo trimestre (el 2,4% en el semestre).España y Portugal obtuvo un beneficio atribuido en el semestre de €1.186 millones (-2,2%), con un margen de intereses resistiendo (+0,6%), los gastos a la baja (-1,5%) y los saneamientos crediticios estabilizados (-0,6%). El área redujo su tasa de morosidad al 5%, inferior a la media del sector.En México, el trimestre ha transcurrido en un escenario macroeconómico de progresiva recuperación que explica tres elementos muy positivos: claras señales de reactivación de la inversión crediticia, una importante mejora de las tasas de mora, cobertura y prima de riesgo, y, por último, una significativa apreciación de su divisa contra el euro. El Banco está ganando cuota en las principales rúbricas y ha reducido la tasa de mora al 3,80%.El resultado atribuido semestral se situó en los €798 millones, con un crecimiento interanual del 0,2%, que asciende al 10,0% si se tiene en cuenta el efecto, muy positivo, del tipo de cambio.En América del Sur, la aceleración del ritmo de crecimiento de la actividad, la defensa de los diferenciales pese a la presión competitiva, la evolución contenida de los costes, por debajo del nivel de inflación regional, y la moderación de los saneamientos, permiten que el beneficio atribuido semestral del área ascienda a €453 millones (+12,9%). La reactivación de la actividad no está suponiendo un empeoramiento de la calidad de los activos del área, ya que la tasa de morosidad (2,7%) cierra por debajo del dato de marzo (2,8%), con un nivel de cobertura superior (133% frente al 132% del primer trimestre).Estados Unidos aporta un beneficio atribuido acumulado de €144 millones (-2,1%) con una aportación muy positiva de Guaranty y crecimientos de todos los márgenes de la cuenta de resultados. En el trimestre ha continuado el proceso de construcción de la franquicia. En este sentido, se han integrado o reubicado 31 oficinas de Texas procedentes de Guaranty en otras de Compass dentro del proceso de racionalización de su red. Por su parte, se han dado importantes pasos en el desarrollo del modelo corporativo de Wholesale Banking & Asset Management.Estados Unidos ha estabilizado los indicadores de riesgo, reduciendo el ratio de morosidad hasta el 4,3%, y subiendo la cobertura al 61,8%.
Los resultados en Wholesale Banking & Asset Management avanzan un 11,4% interanual en el primer semestre de 2010, hasta los €532 millones, gracias al excelente comportamiento de los ingresos más recurrentes en Corporate &Investment Banking (C&IB), a la buena trayectoria de la actividad comercial con clientes en Global Markets y a la mayor aportación de CNCB. Todo ello ha sido compatible con un descenso de la inversión crediticia, por haberse concentrado los esfuerzos comerciales en aquellos clientes de alta vinculación, rentabilidad y calidad crediticia. Cabe resaltar que este incremento de los resultados se ha producido a pesar de una menor aportación de los provenientes de trading en mercados.