Los Bancos y Cajas

La reestructuración del sistema financiero.- Seis entidades mantedrían una ratio de más del 10% de capital de alta calidad en 2011 en el escenario más adverso.

El sector bancario español respira aliviado tras la publicación de las pruebas de estrés. Los datos hechos públicos el viernes por el Banco de España y las patronales de bancos y cajas ponen de relieve que la industria financiera nacional sería capaz de hacer frente a los escenarios macroeconómicos más adversos.

Incluso en el caso de que la economía europea y española se contrajeran un 2,6% entre 2010 y 2011, los mercados bursátiles estuvieran en caída libre, los precios de los activos inmobiliarios acumularan descensos superiores al 30% y hubiera una crisis de deuda soberana, 22 de las 27 entidades españolas analizadas por el Banco de España mantendrían un nivel de solvencia por encima del requerido por el Ecofin. Además, seis de ellas obtendrían un sobresaliente.

El comité de supervisores bancarios europeos (CEBS, en sus siglas en inglés), fijó la solvencia mínima exigible en una ratio de recursos propios básicos (capital Tier 1) del 6% -un 50% mayor que el mínimo legalmente exigido-, para un escenario tensionado respecto del real. Los seis mejores del sector bancario español han logrado superar el 9%.

Al frente de la clasificación se encuentra Banca March, que en ese escenario infernal mantendría una ratio Tier 1 del 19%, fundamentalmente por la peculiaridad de su modelo de negocio, muy concentrado en las inversiones de su cartera industrial.

La segunda mejor parada es la caja vizcaína BBK que, sin tener en cuenta el proceso de absorción de Cajasur, sería capaz de retener un 14,1% de recursos propios, más del doble de los exigido por el CEBS. Este músculo financiero le permitirá integrar a la caja cordobesa, intervenida hace dos meses por el Banco de España. Otra caja del País Vasco, la guipuzcoana Kutxa, ocupa la tercera posición, superando incluso la barrera del 10%.

Santander y BBVA

Pese al valor de estas cuatro primeras posiciones, el resultado más tranquilizador para el sector bancario español está en los buenos datos obtenidos por Santander y BBVA, los dos grandes bancos cotizados. El primero, mantendría una ratio Tier 1 del 10% en el peor escenario, mientras que la de BBVA quedaría en el 9,3%.

El grupo presidido por Emilio Botín resaltaba el viernes en un comunicado que esa fortaleza se ha conseguido “sin apoyos públicos”, algo de lo que no pueden presumir muchos de sus rivales británicos y holandeses. En ese hipotético escenario adverso diseñado por los reguladores, Santander obtendría beneficios, generaría capital y sería capaz de distribuir un dividendo entre sus accionistas alrededor del 50% del beneficio ordinario. Tras hacerse público el resultado del examen, Botín aseguraba que con él se reafirma “el éxito del modelo Santander, un banco retail con una fuerte diversificación geográfica, de negocios y clientes”.

Por su parte, BBVA ponía el acento en que ha logrado colocarse entre los mejor situados de la banca europea sin apelar al mercado. “Las pruebas de resistencia publicadas hoy por el viernes confirman la fortaleza financiera del grupo BBVA que, pese a no haber realizado ninguna ampliación de capital desde el inicio de la crisis, se encuentra entre los bancos más sólidos y solventes de Europa”, aseguraba tras conocerse los test de estrés Francisco González, presidente del grupo. En el entorno económico más desfavorable, Santander y BBVA contarían conjuntamente con un superávit de capital de más de 15.000 millones.

El tercer banco español, Popular, retendría un 7% de recursos propios en el peor escenario, un resultado que le sitúa en la zona media-alta de las entidades financieras. Su presidente, Ángel Ron, destacaba el viernes que “los tests de estrés han puesto de manifiesto la fortaleza del modelo de negocio diferencial y ganador de Banco Popular, basado en una capacidad excepcional para generar ingresos recurrentes y en el liderazgo europeo en términos de eficiencia”. Desde la entidad apuntan que, tomando como referencia el capital de máxima calidad (core capital), lograrían mantener en el escenario más complicado una ratio del 6,4%, frente al 4% de exigencia regulatoria.