Los Bancos y Cajas

Un efecto poco comentado de la absorción del Banco Guipuzcoano por parte del Sabadell es la sustitución de su sistema informático por el de la entidad catalana. Además, el banco donostiarra mantiene un 11,2% del capital de Ibermática, una participación que lo más lógico es que se ponga a la venta, dado que al no cotizar en Bolsa no tiene ningún interés financiero.

Y no es la primera entidad que abandona a la consultora guipuzcoana en los últimos años. Ya lo hicieron en 2008 Caja Guadalajara y Caja Jaén, cuyas acciones pasaron a manos de Caja Círculo. De esta forma, a día de hoy los principales accionistas de Ibermática son Kutxa (41%), Caja Navarra (11%), Caja Vital (11%) y Once (11%),a demás del Banco Guipuzcoano.

El crecimiento de BBK tampoco es una buena noticia para la consultora informática. De hecho, la fusión BBK-Kutxa llevaba aparejada la sustitución de los sistemas de la caja vizcaína por los de la guipuzcoana, lo que finalmente no se llevó a cabo. BBK mantiene su contrato con Informática de Euskadi, de la que tiene un 50%, y extenderá su software a Cajasur, con lo que cada día se pone más cuesta arriba su sustitución por los programas de Ibermática.

Se da la circunstancia, además, de que el Sabadell utiliza el sistema informático de BBK, Besaide, implantado por Accenture en la entidad catalana hace apenas diez años. La nota de prensa de la multinacional decía entonces literalmente que la propiedad de Besaide es de BBK y que Informática de Euskadi se encarga de su mantenimiento.

Banco Sabadell se ha lanzado con todo para hacerse del Banco Guipuzcoano. El consejo de administración de Banco Sabadell ha acordado lanzar una OPA por el 100% de Banco Guipuzcoano.

El mecanismo ya ha sido informado a la CNMV y es el siguiente: los accionistas de Banco Guipuzcoano percibirán cinco acciones nuevas a emitir, o de autocartera, de Banco Sabadell, y cinco nuevas obligaciones convertibles con vencimiento a tres años, todo esto por cada ocho acciones ordinarias de la entidad vasca.

Asimismo, por cada ocho acciones preferentes sin derecho a voto del Banco Guipuzcoano, los accionistas recibirán seis nuevas acciones a emitir, o de autocartera, de Banco Sabadell y cinco nuevas obligaciones necesiamente convertibles en acciones de esta entidad.

El plazo de las obligaciones es de tres años y el tipo de interés será del 7,75% anual, pagadero trimestralmente durante los tres años y con ventanas para su posible canje anticipado cada año. La entidad catalana decidirá el pago de esta retribución o la apertura de un periodo de conversión voluntaria en acciones en cada fecha de pago.

La integración de ambos bancos dará lugar a la cuarta entidad del sector bancario por volumen de activos, con un total de 93.168 millones de euros, 11.090 empleados y 1.436 oficinas, detrás de Banco Santander, BBVA y Banco Popular.

Teniendo en cuenta los precios de las acciones, el valor de la operación alcanzará en el mercado unos 740 millones de euros, similar a la capitalización bursátil actual de Banco Guipuzcoano. Las nuevas acciones ordinarias tendrán un valor nominal de 0,125 euros cada una y se emitirán 93,63 millones de títulos, mientras que las obligaciones alcanzarán un valor de 5 euros y se pondrán en circulación un total de 93,60 millones.